Đường SBE tháng 7
1. Phân tích vĩ mô
Đường là mặt hàng rất nhạy với giá năng lượng vì liên quan trực tiếp tới ethanol từ mía tại Brazil.
Chuỗi tác động: dầu thô ↑ → ethanol Brazil ↑ → mía chuyển sang sản xuất ethanol → sản lượng đường ↓ → giá đường ↑
Chiến tranh Trung Đông làm:
- Giá dầu tăng
- Thị trường năng lượng biến động
➡ Đây là driver bullish ngắn hạn cho đường.
2. Cung cầu toàn cầu
Brazil (nhà sản xuất lớn nhất):
Brazil chiếm khoảng: ~40% xuất khẩu đường thế giới
Hiện tại:
- Vụ ép mới sắp bắt đầu (tháng 4)
- Các nhà máy có thể tăng sản xuất ethanol nếu dầu tăng
➡ Giảm nguồn cung đường.
Ấn Độ:
- Vẫn hạn chế xuất khẩu
- Ưu tiên tiêu thụ nội địa
➡ Giảm nguồn cung xuất khẩu.
Thái Lan:
- Sản lượng cải thiện
- Nhưng chưa đủ bù thiếu hụt trước đó.
3. Thời tiết
Brazil:
Thời tiết hiện tại:
- Khá thuận lợi
- Không có hạn hán lớn
➡ Không phải driver tăng mạnh.
Ấn Độ:
- Lượng mưa trung bình
- Sản lượng ổn định
➡ Yếu tố trung tính.
4. Cung cầu tổng thể
Bullish:
- Ethanol cạnh tranh với đường
- Ấn Độ hạn chế xuất khẩu
- Dầu thô tăng
Bearish:
- Brazil chuẩn bị vụ mới
- Tồn kho toàn cầu không quá thấp
➡ Thị trường thiếu driver tăng mạnh dài hạn.
5. Phân tích kỹ thuật
Xu hướng lớn:
- Xu hướng dài hạn:giảm
- Giá đã giảm từ: 18 → 13
- Xu hướng ngắn hạn
- Hiện tại: bắt đầu hồi phục
- giá đang quanh: 14.4 – 14.7
Bollinger Band
- giá đang: chạm dải trên
→ dấu hiệu breakout ngắn hạn.
RSI
- RSI ~ 68 → gần quá mua
➡ Có thể rung lắc.
MACD
- Cắt lên
- Momentum tăng
→ Tín hiệu bullish ngắn hạn.
6. Các vùng kỹ thuật quan trọng
Kháng cự
- 14.8
- 15.2
Hỗ trợ
- 14.2
- 13.9
7. Kịch bản giao dịch tuần 16–20/3
Kịch bản 1 (xác suất cao): tiếp tục hồi phục
Nguyên nhân
- Dầu thô tăng
- Dòng tiền đầu cơ
Kịch bản:
- giá giữ vững trên 14.25 tiếp tục tăng lên vùng 15 – 15.3
Kịch bản 2 (xác suất trung bình): đi ngang
- Nguyên nhân: thiếu driver cung cầu
- Kịch bản giá tích lũy vùng: 14.2 – 14.8
Kịch bản 3 (xác suất thấp): giảm trở lại
Nếu:
- Dầu giảm
- Brazil bán mạnh
8. Khuyến nghị giao dịch ngày 16.3
Chiến lược chính: Mua khi điều chỉnh
- Mua: 14.2 – 14.3
- Stoploss: 14
- Target: 15.0 – 15.3
Chiến lược breakout
- Nếu phá 14.8
- Mua: 14.9
- Stoploss: 14.4
- Target: 15.5
Chiến lược short
Chỉ khi
- Giá không vượt 14.8
- Xuất hiện nến đảo chiều
Bán: 14.7 – 14.8
- Target: 14.2
Đường trắng tháng 8
1. Phân tích vĩ mô
Đường trắng chịu ảnh hưởng gián tiếp từ chiến tranh thông qua năng lượng và logistics.
Chuỗi tác động:
- chiến tranh → dầu thô tăng → ethanol Brazil tăng → mía chuyển sang ethanol → nguồn cung đường giảm → giá đường tăng
Tuy nhiên đường trắng thường:
- Phản ứng chậm hơn đường thô
- Phụ thuộc nhiều vào nhu cầu tinh luyện và thương mại khu vực.
2. Cung cầu đường trắng
Nguồn cung:
- Các nhà xuất khẩu chính: Brazil, Thái Lan, Ấn Độ, EU.
Hiện tại:
Brazil:
- Chuẩn bị vụ ép mới
- Khả năng tăng ethanol nếu dầu cao
Ấn Độ:
- Vẫn hạn chế xuất khẩu
➡ Hỗ trợ giá.
Nhu cầu:
- Đường trắng chủ yếu tiêu thụ tại: Trung Đông, Bắc Phi, châu Á
Hiện tại:
- Nhu cầu ổn định
- Chưa có đột biến.
3. Spread đường trắng – đường thô
Một yếu tố rất quan trọng: white sugar premium
Nếu premium tăng:
→ nhu cầu tinh luyện cao
→ đường trắng tăng mạnh hơn.
Hiện tại: premium khá ổn định.
➡ Đường trắng đi theo đường thô.
4. Thời tiết
Brazil:
Thời tiết:
- Thuận lợi
- Chưa có rủi ro lớn
➡ Yếu tố trung tính.
Thái Lan:
Sản lượng: phục hồi sau hạn hán
➡ Tăng nguồn cung khu vực.
5. Phân tích kỹ thuật
Xu hướng lớn:
- Xu hướng dài hạn: giảm
- Giá đã giảm từ: 520 → 395
- Xu hướng ngắn hạn
- Hiện tại: đang hồi phục
- Giá quanh: 415 – 430
Bollinger Band
- Giá đang: bám dải trên
→ dấu hiệu breakout ngắn hạn.
RSI
- RSI ~ 61 → chưa quá mua.
➡ Còn dư địa tăng.
MACD
- Cắt lên
- Momentum tăng
→ Tín hiệu bullish ngắn hạn.
6. Các vùng kỹ thuật quan trọng
Kháng cự
- 430
- 445
- 460
Hỗ trợ
- 415
- 410
- 395
7. Kịch bản giao dịch tuần 16–20/3
a) Kịch bản 1 (xác suất cao): hồi phục tiếp
Nguyên nhân
- Đường thô tăng
- Dầu thô hỗ trợ
Kịch bản: giá giữ vững trên 413, tiếp tục tăng về 435 – 445
b) Kịch bản 2 (xác suất trung bình): đi ngang
- Nguyên nhân: thiếu driver cung cầu
- Kịch bản: giá giao động đi ngang vùng 410 – 430
c) Kịch bản 3 (xác suất thấp): giảm lại
Nếu:
- Dầu giảm
- Đường thô giảm
8. Khuyến nghị giao dịch ngày 16.3
Chiến lược chính: Mua khi điều chỉnh
Mua: 415 – 418
- Stoploss: 410
- Target: 435 – 445
Chiến lược breakout
- Nếu phá: 430
- Mua: 432
- Stoploss: 425
- Target: 450
Chiến lược bán
- Chỉ khi giá lên vùng 440 – 445 và xuất hiện nến đảo chiều
- Mục tiêu: 420
Caosu TSR20 tháng 6
1. Phân tích vĩ mô
Cao su là hàng hóa rất nhạy với chu kỳ kinh tế và giá năng lượng.
Chiến tranh Trung Đông
Tác động chính:
- chiến tranh → dầu thô tăng → cao su tổng hợp tăng giá → nhu cầu cao su tự nhiên tăng
Vì:
- Cao su tổng hợp làm từ dầu mỏ
- Khi dầu tăng → cao su tổng hợp đắt hơn.
➡ Đây là driver bullish ngắn hạn cho cao su tự nhiên.
2. Nhu cầu tiêu thụ
Nhu cầu cao su phụ thuộc lớn vào:
- Ngành lốp xe
- Ngành ô tô
Trung Quốc
Trung Quốc chiếm khoảng: 40% tiêu thụ cao su toàn cầu
Hiện tại:
- Sản xuất ô tô ổn định
- Xuất khẩu xe điện tăng
➡ Hỗ trợ nhu cầu cao su.
3. Cung cao su
Các nước sản xuất lớn: Thái Lan, Indonesia, Việt Nam
Hiện tại: bước vào mùa thấp sản lượng
vì:
- Cây cao su rụng lá
- Thời tiết khô
➡ Nguồn cung giảm theo mùa.
4. Thời tiết
Khu vực Đông Nam Á:
- Đang bước vào mùa khô
- Sản lượng mủ giảm
Chu kỳ này thường kéo dài: tháng 2 → tháng 5
➡ Bullish cho giá cao su.
5. Cung cầu tổng thể
Bullish
- Mùa thấp sản lượng
- Dầu thô tăng
- Nhu cầu ô tô ổn định
Bearish
- Kinh tế toàn cầu chậm
- Tồn kho Trung Quốc vẫn cao
➡ Thị trường bullish trung hạn nhưng dễ rung lắc ngắn hạn.
6. Phân tích kỹ thuật
Xu hướng
- Xu hướng trung hạn: tăng
- Giá đã tăng từ: 170 → 200
Ichimoku
- Giá: nằm trên cloud
➡ Xu hướng bullish.
Stoch RSI
- đang ở vùng:quá bán ngắn hạn
➡ Có khả năng hồi phục kỹ thuật.
Volume
- Khối lượng tăng mạnh trong sóng tăng gần đây
→ Xác nhận dòng tiền vào thị trường.
7. Các vùng kỹ thuật quan trọng
Kháng cự
- 198
- 202
- 210
Hỗ trợ
- 194
- 190
- 185
8. Kịch bản giao dịch tuần 16–20/3
a) Kịch bản 1 (xác suất cao)L điều chỉnh rồi tăng tiếp
Nguyên nhân: chốt lời sau sóng tăng mạnh
Kịch bản: giá giữ vững 194-195 tiếp tục tăng về 200 – 205
b) Kịch bản 2 (xác suất trung bình): break mạnh
Nếu:
- Dầu tiếp tục tăng
- Dòng tiền quay lại hàng hóa
c) Kịch bản 3 (xác suất thấp): điều chỉnh sâu
Nếu:
- Dầu giảm mạnh
- Trung Quốc yếu
9. Khuyến nghị giao dịch ngày 16.3
Chiến lược chính: Mua khi điều chỉnh
- Mua: 193 – 195
- Stoploss: 188
- Target: 202 – 208
Chiến lược breakout
Nếu phá 200
- Mua: 201 – 202
- Stoploss: 196
- Target: 210
Chiến lược Bán
- Chỉ khi giá lên vùng 205 – 208 và có tín hiệu đảo chiều
- Mục tiêu: 195
Ca Cao tháng 7
1. Bối cảnh vĩ mô
Chiến tranh Trung Đông không tác động trực tiếp tới ca cao như năng lượng hay ngũ cốc, nhưng ảnh hưởng qua:
- chiến tranh → giá năng lượng tăng → chi phí vận chuyển tăng → chi phí sản xuất chocolate tăng → nhu cầu tiêu dùng có thể giảm
Vì vậy tác động: ➡ hơi bearish đối với ca cao.
Ngoài ra:
- USD mạnh
- Lãi suất cao
→ Cũng gây áp lực lên hàng hóa tiêu dùng.
2. Cung ca cao toàn cầu
Nguồn cung chủ yếu đến từ:
- Bờ Biển Ngà (~40%)
- Ghana (~20%)
Hiện tại:
Bờ Biển Ngà
- Vụ giữa (mid crop) dự kiến yếu
- Sản lượng thấp hơn năm trước.
Ghana
- Sản lượng giảm do: Bệnh cây, Thời tiết khô.
➡ Cung vẫn thắt chặt.
3. Thời tiết Tây Phi
Thời tiết hiện tại:
- Mưa không đều
- Độ ẩm đất thấp
Điều này → ảnh hưởng mid crop.
Tuy nhiên: không nghiêm trọng như năm 2024–2025.
➡ Tác động bullish nhẹ.
4. Nhu cầu tiêu thụ
Các hãng chocolate lớn:
- Đang giảm lượng cacao sử dụng
- Thay bằng nguyên liệu khác.
Nguyên nhân: giá cacao cao trong năm 2024–2025.
➡ Nhu cầu giảm nhẹ.
5. Cung cầu tổng thể
Bullish
- Sản lượng Ghana giảm
- Mid crop yếu
Bearish
- Nhu cầu chocolate giảm
- Tồn kho ICE tăng
➡ Thị trường đang chuyển từ thiếu cung sang cân bằng.
6. Phân tích kỹ thuật
Xu hướng
- Xu hướng hiện tại: giảm mạnh
- Giá đã giảm từ: 7000 → 3000
Bollinger Band
- Giá đang: gần trung tâm dải
→ Thị trường đang hồi kỹ thuật.
RSI
- RSI ~ 40→ trung tính
MACD
- Bắt đầu cắt lên
→ Tín hiệu hồi phục ngắn hạn.
7. Các vùng kỹ thuật quan trọng
Kháng cự
- 3600
- 4000
Hỗ trợ
- 3200
- 3000
- 2800
8. Kịch bản giao dịch tuần 16–20/3
a) Kịch bản 1 (xác suất cao): hồi kỹ thuật
Nguyên nhân
- Bán quá mạnh trước đó
- Quỹ chốt lời
Kịch bản: giá giữ trên 3300, tiếp tục hồi về 3600 – 3800
b) Kịch bản 2 (xác suất trung bình): đi ngang
- Nguyên nhân: cung cầu cân bằng
- Kịch bản: giá đi ngang vùng 3200 – 3600
c) Kịch bản 3 (xác suất thấp): giảm tiếp
Nếu:
- Nhu cầu chocolate yếu
- Quỹ bán mạnh
9. Khuyến nghị giao dịch ngày 16.3
Chiến lược chính: Mua ngắn hạn
- Mua: 3250 – 3300
- Stoploss: 3200
- Target: 3600 – 3800
Chiến lược breakout
- Nếu phá: 3600
- Mua: 3620
- Stoploss: 3500
- Target: 4000
Chiến lược Bán
- Nếu giá lên vùng 3900 – 4000 và xuất hiện tín hiệu đảo chiều
- Mục tiêu: 3400
