Đường SBE tháng 7
I. PHÂN TÍCH THÔNG TIN
Bối cảnh cơ bản hiện nghiêng bearish hơn bullish.
1. Cung toàn cầu vẫn là áp lực chính
Đây là vấn đề lớn nhất của đường hiện tại:
- Brazil vụ mới bắt đầu (Center-South), thị trường đang pricing nguồn cung mới.
- USDA/FAS vẫn thiên thặng dư cung toàn cầu 2025/26, với sản lượng tăng nhờ Brazil, India, Thailand.
- India sản lượng niên vụ hiện tại tăng so với cùng kỳ, dù có rủi ro monsoon về sau.
2. Dầu thô yếu đang gây bất lợi
Rất quan trọng vì đường có liên hệ ethanol:
- Dầu yếu → ethanol economics yếu → Brazil có thể ưu tiên sugar mix hơn ethanol (bearish cho đường), dù ethanol parity vẫn là biến số cần theo dõi.
3. Nhưng có một “bullish trap catalyst” tiềm ẩn:
Nếu xảy ra:
- dầu bật mạnh,
- Brazil chuyển mix sang ethanol,
- hoặc India monsoon xấu bị định giá sớm
thì đường rất dễ short-covering mạnh.
Vì hiện market positioning đang khá nặng bên short.
II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Cấu trúc: Đây là falling wedge / nêm giảm lớn, và giá đang test cạnh dưới. Đây là vùng cực quan trọng.
Kháng cự:
- 14.07 (MA / pivot gần)
- 14.40–14.50 (kháng cự mạnh)
- 14.82 (mây Ichimoku)
- 16.40–16.60 (trendline trên, kháng cự lớn)
Hỗ trợ:
- 13.50 (hỗ trợ ngắn)
- 13.00 (hỗ trợ quyết định)
Chỉ báo:
RSI = 27
Quá bán (oversold).
Giá có thể tăng do mua kỹ thuật.
MACD:
- âm
- vẫn bearish
- nhưng đang tiệm cận vùng có thể tạo đáy.
Ichimoku:
- giá dưới mây
- cấu trúc vẫn bearish.
III. KỊCH BẢN TUẦN 20–24/4
***Kịch bản 1: Rebound kỹ thuật từ 13
Điều kiện:
- 13 giữ được
- không daily close dưới 13
- short-covering xuất hiện
Kịch bản chạy: 13.0 → 14.07 → 14.40
***Kịch bản 2: Breakdown giảm tiếp
Điều kiện:
- daily đóng dưới 13
- Brazil harvest pressure mạnh
- crude tiếp tục yếu
Khi đó:13 →12.5 →12
***Kịch bản 3: Short squeeze mạnh
Điều kiện:
- lấy lại 14.40
- phá 14.82
Khi đó: 14.82 →16.4
IV. KHUYẾN NGHỊ GIAO DỊCH NGÀY 20/4
Không ưu tiên đuổi sell ở vùng này.
Vì:
- Giá ở đáy wedge
- RSI quá bán
- Rủi ro bear trap cao.
Phương án ưu tiên: Canh mua phản ứng tại 13–13.10
- Vùng mua: 13.05–13.15
- Stop:12.85
- TP: 14.05 – 14.40
Chỉ Bán nếu: Daily đóng dưới 13.00
Khi đó: Bán tiếp diễn
- TP:12.5 – 12.0
- Stop: 13.30
Đường trắng tháng 8
I. PHÂN TÍCH THÔNG TIN
Cơ bản: Bearish cấu trúc, nhưng ngắn hạn có khả năng hồi kỹ thuật.
1. Cung toàn cầu vẫn đang đè thị trường (Bearish)
Đây vẫn là lực chính:
- Dư cung toàn cầu (surplus)|: India + Thailand + Brazil vẫn là bộ ba gây áp lực nguồn cung.
- Với đường trắng, còn có thêm biến white premium / refining margins, và gần đây tín hiệu demand tinh luyện chưa thật sự mạnh (delivery lớn ở London là tín hiệu cần lưu ý).
2. Nhưng crude oil là biến đảo chiều tiềm tàng (Bullish risk)
Đây là biến rất quan trọng:
- Nếu dầu hồi mạnh:
- ethanol parity tăng
- Brazil có thể nâng tỷ lệ cane vào ethanol
- hỗ trợ cả raw sugar lẫn white sugar.
3. Thời tiết:
Hiện chưa phải catalyst chính tuần này.
Nhưng cần theo dõi:
- Brazil Center-South tiến độ ép mía
- India/monsoon kỳ vọng (chưa phải driver trực tiếp tuần này)
II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Cấu trúc: Rất giống đường thô (SB), đang nằm trong nêm giảm lớn / falling wedge.
Nhưng điểm khác: Đường trắng đang test vùng quan trọng: 412–410
Kháng cự:
- 419 (pivot gần)
- 430–435 (mây + MA + kháng cự mạnh)
- 473 (kháng cự lớn / trendline trên)
Hỗ trợ:
- 412
- 407
- 400 tâm lý
Chỉ báo:
RSI = 34
- Gần quá bán.
- Có dư địa hồi kỹ thuật.
MACD:
- âm nhưng đang chậm đà giảm.
Ichimoku:
- dưới mây.
- cấu trúc dài hạn vẫn bearish.
III. KỊCH BẢN TUẦN 20–24/4
***Kịch bản 1: Hồi kỹ thuật từ 410–412
Điều kiện:
- 410 giữ được
- Không daily close dưới 407
- xuất hiện short-covering
***Kịch bản chạy: 412 →419 →430
Kịch bản 2: Breakdown
Điều kiện:
- Mất 407
- mất 400
- crude yếu
- Brazil supply pressure mạnh hơn
Khi đó: → 400 →390
***Kịch bản 3: Short squeeze mạnh
Điều kiện:
- Lấy lại 430
- Phá 435
- đóng trên mây
Khi đó: 435 →450 →473
IV. KHUYẾN NGHỊ GIAO DỊCH NGÀY 20/4
Không ưu tiên bán đuổi sát đáy.
Lý do:
- RSI thấp
- Giá đang sát đáy wedge
- Rủi ro bear trap cao
Phương án ưu tiên: Mua phản ứng vùng 410–412
- Vùng mua: 411–413
- Stop: 406
- TP: 419 – 430
Chỉ Bán nếu: Daily đóng dưới 400.
Khi đó: Bán tiếp diễn
- TP: 390 – 380
- Stop: 407
Caosu TSR20 tháng 7
I. PHÂN TÍCH THÔNG TIN
Cơ bản hiện: Neutral-to-Bullish nhẹ, nhưng có lực cản ngắn hạn.
1. Cung: đang có hai lực kéo ngược nhau
Hỗ trợ tăng (bullish):
- Rủi ro thời tiết Đông Nam Á (Thái Lan, Malaysia, Indonesia) vẫn là biến số cần theo dõi khi bước vào mùa mưa sớm và nguy cơ gián đoạn khai thác latex cục bộ.
- Một số khu vực tại Trung Quốc (Hainan) có chậm tapping do thời tiết, hỗ trợ nhẹ cho cung gần hạn.
Gây áp lực giảm (bearish):
- Nguồn cung theo mùa đang quay lại sau giai đoạn low-production, đặc biệt tháng 4 thường là giai đoạn nguồn cung cải thiện dần.
2 Cầu: Trung Quốc
Rủi ro:
- Cầu lốp xe và công nghiệp Trung Quốc chưa thực sự mạnh.
- Một số dữ liệu cho thấy áp lực từ sản xuất tire và tiêu thụ xe làm giảm tốc độ hấp thụ cao su tự nhiên.
Hỗ trợ:
- Giá TSR20 vẫn cao hơn cùng kỳ năm trước đáng kể.
- Nhu cầu nền chưa sụp đổ, chỉ đang chậm lại.
3. Dầu thô là biến số phụ nhưng quan trọng
- Nếu dầu yếu: → synthetic rubber rẻ hơn → cạnh tranh với natural rubber → bearish nhẹ cho TSR20.
II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Cấu trúc: Xu hướng tăng vẫn còn nguyên.
Giá đang nằm trong: Rising Channel (kênh tăng)
và hiện đang ở:
- giữa–nửa trên kênh tăng
- sau nhịp điều chỉnh từ vùng đỉnh 208–209.
Đây không phải cấu trúc gãy trend.
Các mức kỹ thuật:
Kháng cự:
- 205–206 (kháng cự gần)
- 208–209 (đỉnh cũ)
- 214–215 (cạnh trên channel)
Hỗ trợ:
- 200–201 (hỗ trợ rất quan trọng)
- 197.4 (đáy cấu trúc gần)
- 190–191 (cạnh dưới channel)
Ichimoku:
- Giá vẫn trên mây.
- Kijun vẫn đỡ giá.
- Trend chưa gãy.
Đây là bullish structure.
Volume:
- Volume lớn dần trong quá trình tăng.
- Không có dấu hiệu distribution rõ ràng.
III. KỊCH BẢN TUẦN 20–24/4
***Kịch bản 1: Sideway tích lũy trong biên
Biên: 200–208
***Kịch bản 2: Breakout tăng
Điều kiện:
- Phá 206
- Đóng trên 208
- China sentiment cải thiện
- Dầu hồi hoặc physical buying mạnh
Khi đó: 208 → 214
***Kịch bản 3: Breakdown điều chỉnh
Điều kiện:
- Mất 200
- thủng 197
- cầu Trung Quốc yếu hơn dự kiến
Khi đó:197 →190
IV. KHUYẾN NGHỊ GIAO DỊCH NGÀY 20/4
Không ưu tiên bán ở đây.
Vì:
- Giá vẫn trong uptrend.
- Đang không phải setup breakdown.
Phương án 1 (ưu tiên): Mua khi hồi
- Vùng mua: 197 – 199
- Stop: 195
- TP: 208 – 214
Phương án 2: Buy breakout trên 208
- Vùng mua: 208.5 – 209
- Stop: 205
- TP: 214 – 220
Chỉ bán nếu: Daily đóng dưới 197
Khi đó: bán tiếp diễn
- TP: 190
Ca Cao tháng 7
I. PHÂN TÍCH THÔNG TIN
Đây là thị trường khó nhất trong nhóm nguyên liệu công nghiệp lúc này.
Vì ca cao đang bị kéo giữa:
- structural supply tight (bullish dài hạn)
- demand rationing + liquidation (bearish ngắn hạn)
1. Cung: vẫn tight về cấu trúc (Bullish nền)
- Tây Phi vẫn là yếu tố ảnh hướng nhất.
- Bờ Biển Ngà + Ghana chưa thực sự thoát câu chuyện thiếu cung cấu trúc.
- Disease (CSSVD), cây già, phân bón thiếu, productivity thấp… là câu chuyện chưa biến mất.
2. Nhưng ngắn hạn lại có áp lực giảm (Bearish)
Đây mới là thứ kéo giá rơi từ đỉnh.
- Demand destruction:
- Chocolate makers giảm mua.
- grind data chậm lại.
- Funds liquidation:
- rất nhiều vị thế đầu cơ đã tháo.
Đây là lý do giá giảm mạnh từ vùng cực cao trước đó.
3. Thời tiết:
Cần theo dõi:
- West Africa mid-crop
- Mưa/ẩm bệnh hại
- Harmattan risk (về sau)
II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Cấu trúc hiện tại: Base building / tạo nền sau crash.
Giá không còn rơi dạng trend breakdown nữa.
Đang:
- đi ngang
- co biên
- tích lũy.
Các mức kỹ thuật:
Kháng cự:
- 3570–3600 (đang test)
- 3850 (kháng cự lớn gần)
Hỗ trợ:
- 3300 (hỗ trợ chính)
- 3200 (hỗ trợ gần)
- 3050 (đáy cực quan trọng)
Chỉ báo:
RSI = 45
- trung tính.
MACD
- đang có dấu hiệu tạo đáy nhẹ.
Ichimoku
- vẫn dưới mây lớn.
- chưa bullish lớn.
III. KỊCH BẢN TUẦN 20–24/4
***Kịch bản 1: Sideway tích lũy
Biên: 3300–3570
***Kịch bản 2: Breakout hồi
Điều kiện:
- Phá 3570
- đóng trên 3600
- volume tăng
- short-covering quay lại
Khi đó: 3600 →3850. Nếu phá 3850 →4400
***Kịch bản 3: Breakdown
Điều kiện:
- Mất 3300
- thủng 3050
Khi đó: 3050 →2900 →2700
IV. KHUYẾN NGHỊ GIAO DỊCH NGÀY 20/4
Buy breakout trên 3600
- Vùng mua: 3610
- Stop: 3470
- TP: 3850 – 4400
Hoặc Buy pullback:
- Vùng mua: 3100–3150
- Stop: 3040
- TP: 3570
Chỉ Bán nếu: Daily đóng dưới 3050.
Khi đó: Bán tiếp diễn
- TP: 2800
