Ngô tháng 7
- Vĩ mô và dòng tiền
Tình trạng hiện tại: trung tính → hơi bearish
- Giá ngô đang chịu áp lực từ:
- Dầu giảm → giảm kỳ vọng ethanol (cầu gián tiếp)
- Thời tiết Mỹ cải thiện → giảm lo ngại trễ mùa vụ
- Quỹ gần đây có xu hướng bán ròng ngô
Ngô hiện không có catalyst vĩ mô mạnh → dòng tiền thiên về trade range + short cover ngắn hạn
- Ảnh hưởng chiến tranh Iran
Tác động tăng giá:
-
- Tăng chi phí logistics, phân bón
- Thúc đẩy biofuel khi dầu tăng trước đó
Giảm giá ngắn hạn:
- Dầu đang điều chỉnh → biofuel cooling
- Market đã pricing war premium trước đó
→ Chiến tranh giữ nền giá (floor) nhưng không đủ kéo trend tăng ngay
- WASDE (tháng 4 – định hướng tháng 5)
Điểm cốt lõi:
- Sản lượng toàn cầu tăng
- Tồn kho toàn cầu ~294.8 triệu tấn (tăng)
- Giá farm ~415 cent/giạ
- Thị trường đang trong trạng thái: DƯ CUNG CÓ KIỂM SOÁT
Đây là lý do:
- Giá bị kẹt trong range lớn
- Mọi cú tăng đều dễ bị bán xuống
- Cung – cầu thực tế
Cung (tác động giảm chính):
- Diện tích gieo trồng lớn → khả năng crop ~16 tỷ bushel
- Thời tiết Midwest đang thuận lợi cho planting
- Tồn kho cao → áp lực dài hạn
Cầu (trung tính):
- Xuất khẩu vẫn ổn (~1.6 triệu tấn/tuần)
- Ethanol:
- chiếm ~40–45% nhu cầu ngô Mỹ
- phụ thuộc dầu → hiện đang yếu
Supply > Demand → bias bearish nhẹ
- Phân tích kỹ thuật
Cấu trúc lớn:
- Tam giác hội tụ (symmetrical triangle)
- Xu hướng chính: sideway tích lũy trung hạn
Tín hiệu hiện tại:
- Giá bật mạnh từ vùng 445 → tạo higher low
- MACD cắt lên
- Volume tăng khi hồi
- Giá vượt MA + cloud
- Đang chạm:
- trendline kháng cự dài hạn
- Bollinger Band trên
- RSI ~72 → overbought → dễ bull trap
Đây là vùng dễ bị bán xuống hơn là breakout thật
- Kịch bản giá tuần 4–8/5/2026
Kịch bản chính – SIDEWAY + FAIL BREAK
- Test: 480 – 485
- Không break được → quay đầu về: 470 – sâu hơn: 460
Lý do:
- Overbought
- Supply lớn
- Funds sell rally
Kịch bản phụ – BREAKOUT thật
- Break mạnh > 485
- Target: 495 – 505
Điều kiện:
- Weather xấu
- Dầu bật mạnh lại
- Fund short cover
Kịch bản xấu – SỤP NHANH
- Thủng 470
- Rơi về: 450
Điều kiện:
- Weather cực đẹp
- Dầu giảm sâu
- Chiến lược giao dịch ngày 4/5/2026
Chiến lược chính: Bán vùng cao (fade rally)
- Bán vùng: 480 – 485
- SL: 492
- TP:
- 470
- 460
Chiến lược phụ: breakout
- Mua khi đóng nến H1 – H4 > 486
- TP: 498 – 505
- SL: 478
Lúa mỳ tháng 7
- Vĩ mô và dòng tiền
Tổng thể: bullish trung hạn – rung lắc ngắn hạn
- Lúa mì đang là mặt hàng mạnh nhất trong nhóm nông sản gần đây
- Nguyên nhân chính:
- Rủi ro thời tiết Mỹ (drought Plains)
- Chiến tranh Iran → đứt gãy phân bón
- Giá đã tăng ~30% từ đầu năm
Dòng tiền đang ưu tiên long wheat (hedge rủi ro supply) hơn corn/soy
- Ảnh hưởng chiến tranh
Bullish rất rõ:
- Đứt gãy nguồn cung phân bón toàn cầu
- Giá phân bón tăng mạnh → giảm yield tương lai
- Chi phí sản xuất tăng → hỗ trợ giá nông sản
Nhưng có yếu tố hạ nhiệt:
- Dầu giảm sau tín hiệu hạ nhiệt chiến sự
→ War = driver chính của wheat rally hiện tại
- WASDE tháng 4 (định hướng tháng 5)
Điểm quan trọng:
- Tồn kho Mỹ: ~938 triệu bushel (cao nhất nhiều năm)
- Tồn kho toàn cầu tăng ~283 triệu tấn
- Nguồn cung global rất dồi dào
Về cơ bản: bearish nền tảng, nhưng market đang bỏ qua fundamentals → trade theo risk
- Cung – cầu thực tế
Cung:
- Global supply lớn (Úc, Argentina, Nga)
- Ấn Độ quay lại xuất khẩu (5 triệu tấn)
Đây là yếu tố bearish tiềm ẩn
Cầu:
- Cầu ổn định
- Một phần demand mang tính “panic buying”
- Thời tiết (yếu tố cực quan trọng)
- 81% vùng Plains Mỹ bị hạn
- Crop rating thấp (~30% good/excellent)
Đây là lý do: Market sẵn sàng bỏ qua tồn kho cao
- Phân tích kỹ thuật
Cấu trúc lớn:
- Xu hướng: tăng ngắn hạn (uptrend hồi) sau downtrend dài
- Giá đã breakout khỏi vùng tích lũy
Tín hiệu hiện tại:
Tăng giá:
- Break mạnh lên vùng 640 → 670
- MA + cloud hỗ trợ bên dưới
- Volume tăng mạnh
- MACD vẫn hướng lên
Giảm giá
- RSI ~57 → không quá mạnh
- Vừa có spike lên 660 – 670 rồi bị bán mạnh (long upper wick)
- Đang ở vùng kháng cự cứng
Đây là vùng phân phối ngắn hạn (distribution)
- Kịch bản tuần 4–8/5/2026
Kịch bản 1 – SIDEWAY / PULLBACK
- Range: 630 – 660
- Giá điều chỉnh về: 630 – 620
Nguyên nhân
- Sau đợt pump mạnh → cần nghỉ
- Fund chốt lời
Kịch bản 2 – TIẾP TỤC TĂNG
- Break 660
- Target: 680 – 700
Điều kiện:
- Tin drought xấu hơn
- Chiến tranh leo thang
- panic buying
Kịch bản 3 – ĐẢO CHIỀU NGẮN HẠN
- Thủng 620
- Rơi về: 600
Điều kiện:
- Tin cung (Ấn Độ export mạnh)
- Weather cải thiện
- Chiến lược giao dịch ngày 4/5/2026
Chiến lược chính (ưu tiên): Mua bán ngắn hạn trong biên
Bán: 655 – 665
- SL: 675
- TP: 630 – 620
Mua: 625 – 630
- SL: 620
- TP: 660 – 670
Đậu tương tháng 7
- Vĩ mô và dòng tiền
Tổng thể: trung tính → hơi bullish
- Đậu tương đang chịu ảnh hưởng mạnh từ:
- Giá dầu + biofuel (soybean oil)
- Crush margin tăng mạnh (nhu cầu ép dầu cao)
- Tuy nhiên:
- Giá đậu tương vẫn thấp hơn nhiều so với 2022–2023
- Nông dân bị squeeze margin do chi phí cao
Market hiện tại không phải bull thuần — mà là bull ở soybean oil / crush, nhưng soybean raw bị kìm bởi supply
- Ảnh hưởng chiến tranh Iran
Tăng giá:
- Gián đoạn phân bón toàn cầu → đe dọa sản lượng tương lai
- Đẩy giá dầu → tăng demand biofuel → kéo soybean oil lên
Giảm giá ngắn hạn:
- Dầu gần đây điều chỉnh → kéo soy complex chững lại
Chiến tranh hỗ trợ đậu tương gián tiếp qua dầu, nhưng hiện tại tác động không mạnh.
- WASDE tháng 4 (định hướng tháng 5)
Điểm chính:
- US soybean ending stocks: ~350 triệu bushel (không đổi)
- Crush tăng mạnh (2.61B bushel)
- Export giảm (do Brazil cạnh tranh)
- Global supply tăng nhẹ
Neutral report nhưng bias hơi bearish
- Demand nội địa tốt (crush)
- Nhưng export yếu → bị Brazil “đè”
- Cung – cầu thực tế
Cung:
- Brazil đang chiếm ưu thế xuất khẩu (giá rẻ hơn)
- Global supply vẫn dồi dào
- Mỹ mất market share vào Brazil + Argentina
Cầu:
Tích cực:
- Crush demand mạnh (biofuel + oil)
- Domestic demand ổn định
Tiêu cực:
- Trung Quốc mua ít hơn từ Mỹ (trade friction)
Demand tốt nội địa – yếu xuất khẩu → market bị kẹp (range)
- Phân tích kỹ thuật
Cấu trúc:
- Xu hướng: uptrend hồi + tích lũy
- Giá đang:
- nằm trên MA
- nằm trên cloud → bullish structure
Tín hiệu hiện tại:
Tăng giá:
- Higher high – higher low
- Giá giữ trên:
- MA
- Ichimoku cloud
- MACD bắt đầu hướng lên lại
- Volume tăng
Giảm giá:
- Đang chạm vùng: 1210 – 1230 (kháng cự mạnh)
- RSI ~68 → gần overbought
- Sideway kéo dài → dấu hiệu distribution nhẹ
Uptrend còn nhưng đang chậm lại → dễ rung lắc / false break
- Kịch bản tuần 4–8/5/2026
Kịch bản chính – SIDEWAY / TÍCH LŨY
- Range: 1180 – 1230
- Giá dao động trong biên
Nguyên nhân
- Supply global lớn
- Không có catalyst mạnh
Kịch bản 2 – BREAKOUT
- Break 1230
- Target: 1250 – 1280
Điều kiện:
- Dầu tăng mạnh
- Tin biofuel / crush tích cực
- Funds long mạnh
Kịch bản 3 – ĐIỀU CHỈNH
- Thủng 1180
- Rơi về: 1150
Điều kiện:
- Brazil export mạnh hơn
- Dầu giảm
- Chiến lược giao dịch ngày 4/5/2026
Chiến lược chính – ưu tiên Bán vùng cao
Bán vùng: 1230 – 1240
- SL: 1245
- TP: 1190 – 1180
Chiến lược phụ – mua lướt song vùng hỗ trợ ngắn hạn
Mua vùng: 1185
- SL: 1180
- TP: 1215 – 1220
Mua Breakout > 1230
- SL: 1225
- TP: 1250
Khô đậu tương tháng 7
- Vĩ mô và dòng tiền
Tổng thể: bull nhẹ nhưng bị kìm → thiên range
- Khô đậu tương (soymeal) hưởng lợi từ:
- Crush margin rất mạnh (do soybean oil tăng)
- Nhu cầu feed ổn định (chăn nuôi)
Theo dữ liệu mới:
- Các công ty lớn như Bunge nâng outlook do crush margin + biofuel demand tăng mạnh
Soymeal không phải driver chính → đi sau soybean oil → khi oil yếu → meal cũng chững
- Ảnh hưởng chiến tranh Iran
Tăng giá
- Chi phí phân bón tăng → hỗ trợ giá nông sản
- Biofuel tăng → kích thích crush → tăng sản lượng meal
Giảm giá ngắn hạn:
- Dầu đang điều chỉnh → crush spread chững lại
Chiến tranh hỗ trợ gián tiếp, nhưng impact lên meal yếu hơn oil
- WASDE tháng 4 (định hướng tháng 5)
Điểm quan trọng:
- Giá soymeal tăng lên ~310$/short ton
- Sản lượng soymeal tăng mạnh (~61.8 triệu tấn)
- Nhu cầu nội địa (feed) tăng tương ứng
- Crush tăng → do demand soymeal
Đây là thị trường: cung tăng – cầu cũng tăng → cân bằng
- Cung – cầu thực tế
Cung:
- Crush tăng → nguồn cung meal dồi dào hơn
- Brazil soybean lớn → hỗ trợ supply toàn cầu
Cầu:
Tích cực:
- 98% soymeal dùng làm thức ăn chăn nuôi → cầu rất ổn định
- Feed demand không dễ giảm
Tiêu cực:
- Xuất khẩu Mỹ yếu (cạnh tranh Nam Mỹ)
- Market không thiếu hàng
Supply tăng + demand ổn định → market đi ngang (range)
- Phân tích kỹ thuật
Cấu trúc lớn:
- Sideway trong kênh rộng (300 – 340)
- Không có trend rõ ràng
Tín hiệu hiện tại:
Tăng giá:
- Giá giữ trên vùng 315–320
- MA + cloud đang hỗ trợ
- Không phá đáy gần
Giảm giá:
- Liên tục fail vùng: 330 – 335
- Bollinger band co lại → thiếu momentum
- MACD đi ngang
- RSI ~45 → yếu
Market đang bị “kẹt” → tích lũy chặt (compression)
- Kịch bản tuần 4–8/5/2026
Kịch bản chính – SIDEWAY
- Range: 315 – 335
- Dao động trong biên
Nguyên nhân
- Supply & demand cân bằng
- Không có catalyst lớn
Kịch bản 2 – BREAK UP
- Break 335
- Target: 345
Điều kiện:
- Soybean oil tăng mạnh
- Crush margin tiếp tục mở rộng
Kịch bản 3 – BREAK DOWN
- Thủng 315
- Rơi về: 300
Điều kiện:
- Dầu giảm
- Crush margin co lại
- Chiến lược giao dịch ngày 4/5/2026
Chiến lược chính – ưu tiên Bán vùng cao
Bán vùng: 330 – 335
- SL: 342
- TP: 320 – 315
Chiến lượt phụ: Mua lướt sóng khi giá về hỗ trợ gần hoặc giá breakout
Mua tại hỗ trợ: 315
- TP: 330
- SL: 310
Mua breakout: giá vượt 336
- TP: 345
- SL: 332
Dầu đậu tương tháng 7
- Vĩ mô và dòng tiền
Tổng thể: BULLISH RÕ
- Dầu đậu tương đang là driver chính của toàn bộ nhóm đậu tương
- Nguyên nhân:
- Biofuel demand tăng mạnh (EPA nâng mandate)
- Crush margin tăng cao → ép dầu tối đa
- Dòng tiền đầu cơ ưu tiên long soybean oil
Thực tế: Giá đã tăng mạnh từ ~48 → 70+ cents/lb trong 2026
Đây là market trend-following mạnh – không phải range
- Ảnh hưởng chiến tranh
Tăng cực mạnh:
- Chiến tranh → dầu thô tăng → kéo biofuel
- Soybean oil = feedstock chính cho biodiesel
- Giá đã lên gần đỉnh 3 năm
- Agribusiness xác nhận: lợi nhuận tăng mạnh nhờ soybean oil + biofuel
Giảm giá ngắn hạn:
- Dầu thô gần đây điều chỉnh → kéo giá nông sản giảm nhẹ
Chiến tranh là driver lớn nhất của xu hướng tăng hiện tại
- WASDE tháng 4 (định hướng tháng 5)
Điểm chính:
- USDA giữ outlook: nhu cầu soybean oil cho biofuel tiếp tục tăng mạnh
- Dự báo: tiêu thụ biofuel sẽ hấp thụ phần lớn sản lượng
Đây là thị trường: Demand-driven (cầu kéo) chứ không phải supply-driven
- Cung – cầu thực tế
Cung:
- Crush tăng → supply oil tăng
- Nhưng: không theo kịp demand biofuel
Cầu (cực mạnh):
- Biofuel: sẽ tiêu thụ phần lớn soybean oil
- Chính sách: mandate tăng mạnh → cầu “bắt buộc”
Demand > Supply → cấu trúc bullish rất rõ
- Phân tích kỹ thuật
Cấu trúc:
- Xu hướng: UPTREND mạnh – rất rõ
- Giá đang:
- liên tục tạo higher high – higher low
- nằm trên toàn bộ MA + cloud
Tín hiệu hiện tại:
Tăng giá
- Break đỉnh liên tục
- Volume tăng dần
- MACD mở rộng
- Giá bám band trên (trend mạnh)
Giảm giá:
- RSI ~80 → overbought mạnh
- Đang chạm vùng: 75 – 77 (kháng cự tâm lý)
Đây là trend mạnh nhưng đang vào vùng dễ pullback kỹ thuật
- Kịch bản tuần 4–8/5/2026
Kịch bản chính – PULLBACK TRONG UPTREND
- Điều chỉnh về: 72 – 73
- Sau đó tiếp tục tăng
Nguyên nhân
- Overbought
- Chốt lời ngắn hạn
Kịch bản 2 – TIẾP TỤC BREAK
- Break 76
- Target: 78 – 80
Điều kiện:
- Dầu thô tăng lại
- Tin biofuel mạnh
Kịch bản 3 – ĐẢO CHIỀU NGẮN
- Thủng 71
- Rơi về: 68
Điều kiện:
- Dầu giảm mạnh
- Fund xả hàng
- Chiến lược giao dịch ngày 4/5/2026
Chiến lược chính chờ mua khi hồi – hạn chế bán ngược xu hướng
Mua khi hồi: 72 – 73
- SL: 70
- TP: 76 – 78
Mua khi breakout (giá đóng nến trên 76)
- TP: 78 – 80
- SL: 75
