NGÔ THÁNG 12 – ZCEZ26
- Tổng quan thị trường
Ngô vẫn duy trì xu hướng tăng, nhưng sau cú tăng mạnh từ vùng 430 lên trên 540, thị trường đang chuyển sang tích lũy. WASDE tháng 9 hỗ trợ ở phía sản lượng nhưng không tạo ra sự thiếu hụt đủ lớn để duy trì đà tăng một chiều.
- Yếu tố hỗ trợ
- USDA giảm năng suất Mỹ xuống 178,5 giạ/mẫu và sản lượng xuống 15,8 tỷ giạ.
- Tỷ lệ tồn kho/sử dụng của Mỹ xuống dưới 10%, giúp cải thiện cán cân so với tháng trước.
- Thời tiết và mùa vụ tại một số khu vực châu Âu vẫn không thuận lợi.
- Nhu cầu ethanol nội địa Mỹ tiếp tục là yếu tố hỗ trợ.
- Yếu tố gây áp lực
- Tồn kho cuối vụ Mỹ vẫn ở mức cao.
- Argentina đang có nguồn cung lớn và xuất khẩu mạnh, tạo cạnh tranh trên thị trường quốc tế.
- Giá đã tăng rất nhanh → rủi ro chốt lời cao.
- RSI W1 gần 70.
- Phân tích kỹ thuật
W1 cho thấy cấu trúc tăng rất rõ: giá nằm trên MA và Kumo, MACD dương mạnh, RSI khoảng 70 và volume tăng mạnh trong quá trình breakout. Vì vậy, xu hướng chủ đạo vẫn tăng, nhưng trạng thái đã nóng.
D1 với RSI khoảng 57, MACD vẫn dương nhưng suy yếu. H4 với RSI khoảng 46, MACD âm nhẹ. Giá đang tích lũy ngay dưới vùng 533.5 – 538.5. Đây là trạng thái tạm nghỉ sau tăng, chưa phải đảo chiều.
- Kịch bản tuần
Kịch bản 1 – Tích lũy rồi tăng tiếp: 55%
Điều kiện:
- Giữ 522 – 524.
- H4 tạo higher low.
- Vượt 533.5 – 538.5 với volume tăng.
Mục tiêu: 545 – 550 → 558 – 560.
Kịch bản 2 – Điều chỉnh: 35%
Mất 522, đặc biệt D1 đóng dưới 520.
Mục tiêu: 510 → 503 – 505.
Kịch bản 3 – Breakout mạnh: 10%
D1 đóng trên 538.5 với khối lượng lớn.
Mục tiêu: 545 → 550 → 558.
- Khuyến nghị giao dịch
Ưu tiên MUA KHI ĐIỀU CHỈNH; phương án thứ hai là MUA BREAKOUT có xác nhận.
Vùng mua tốt hơn: 522 – 524 khi H4 đảo chiều.
Không ưu tiên mua đuổi trên 540.
- Rủi ro cần theo dõi
518 là mốc bảo vệ quan trọng của cấu trúc tăng ngắn hạn. Nếu mất vùng này, cần chuyển từ “mua điều chỉnh” sang đứng ngoài chờ cấu trúc mới.
LÚA MỲ THÁNG 12 – ZWAZ26
- Tổng quan thị trường
Lúa mì vẫn giữ xu hướng tăng trung hạn, nhưng đang điều chỉnh mạnh. Cán cân cơ bản hiện không thuận lợi bằng trước WASDE, vì tồn kho thế giới tăng, trong khi rủi ro Black Sea vẫn là yếu tố có thể tạo các nhịp tăng bất ngờ.
- Yếu tố hỗ trợ
- Rủi ro logistics tại Biển Đen, đặc biệt khu vực Odesa, vẫn tồn tại.
- Một số người mua châu Á chuyển sang Australia/Argentina khi nguồn cung Nga/Ukraine bị chậm.
- Xu hướng kỹ thuật trung hạn vẫn chưa bị phá.
- Yếu tố gây áp lực
- WASDE nâng tồn kho lúa mì thế giới lên 276,3 triệu tấn, cao hơn đáng kể kỳ vọng thị trường.
- Nguồn cung toàn cầu vẫn tương đối dồi dào.
- Động lượng tăng trên D1 đã suy yếu rõ.
- Phân tích kỹ thuật
W1 cho thấy cấu trúc tăng vẫn được duy trì: giá nằm trên vùng MA/Kumo, MACD còn dương và RSI quanh 50, nghĩa là xu hướng tăng chưa mất nhưng động lượng đã nguội đáng kể.
D1 đang điều chỉnh từ vùng 780 xuống quanh 725, RSI khoảng 46 và MACD suy yếu. H4 RSI khoảng 37, MACD âm, cho thấy áp lực giảm ngắn hạn vẫn còn. Tuy nhiên, giá đang tiến vào vùng hỗ trợ quan trọng, vì vậy bán đuổi ở vùng hiện tại không có lợi thế tốt.
- Kịch bản tuần
Kịch bản 1 – Giữ hỗ trợ, hồi phục: 40%
Điều kiện:
- Giữ 719 – 725.
- H4 xuất hiện higher low.
- RSI H4 quay lên trên 50.
Mục tiêu: 733.5 – 741 → 748 – 755 → 765.
Kịch bản 2 – Phá hỗ trợ, điều chỉnh sâu: 50%
D1 đóng dưới 719.
Mục tiêu: 710 → 685 – 690.
Kịch bản 3 – Tăng mạnh do cú sốc nguồn cung: 10%
D1 vượt lại 755 và rủi ro Black Sea gia tăng.
Mục tiêu: 765 → 780 – 800.
- Khuyến nghị giao dịch
Chưa ưu tiên bán. Chờ MUA tại hỗ trợ nếu H4 xác nhận.
Vùng quan sát: 719 – 725.
- Rủi ro cần theo dõi
Nếu 719 bị phá bằng nến D1 và volume bán tăng, phải hủy ý tưởng mua. Black Sea là biến số có thể khiến lúa mì biến động rất nhanh.
Có thể Bán đuổi với mức dừng lỗ giữ chặt ở 725.
ĐẬU TƯƠNG THÁNG 11 – ZSEX26
- Tổng quan thị trường
Đậu tương vẫn là một trong những mặt hàng có xu hướng tăng mạnh nhất, nhưng trạng thái hiện tại chuyển sang điều chỉnh sau khi tăng tốc lên vùng 1330+. WASDE tháng 9 tạo áp lực vì sản lượng và tồn kho Mỹ cao hơn kỳ vọng, trong khi lực mua từ Trung Quốc đang giúp hạn chế áp lực giảm.
- Yếu tố hỗ trợ
- Trung Quốc đã quay lại mua đậu tương Mỹ với khối lượng đáng kể.
- Nhu cầu xuất khẩu đang là yếu tố giúp giá chống lại áp lực từ nguồn cung Mỹ.
- Xu hướng kỹ thuật dài hạn rất mạnh.
- Dòng tiền đầu cơ vẫn đang duy trì vị thế mua lớn.
- Yếu tố gây áp lực
- WASDE nâng sản lượng đậu tương Mỹ lên 4,535 tỷ giạ, cao hơn kỳ vọng thị trường.
- Tồn kho cuối vụ 2026/27 ở 310 triệu giạ, cũng cao hơn mức thị trường kỳ vọng trước báo cáo.
- Vị thế mua của quỹ khá lớn → nếu hỗ trợ bị phá, nguy cơ chốt lời có thể nhanh.
- Phân tích kỹ thuật
W1 cho thấy một xu hướng tăng rất rõ: giá nằm trên MA và Kumo, MACD mở rộng dương, RSI khoảng 70, khối lượng tăng mạnh trong nhịp breakout. Vì vậy, xu hướng chủ đạo vẫn là tăng, nhưng trạng thái quá mua khiến việc mua đuổi trở nên rủi ro.
D1 đang điều chỉnh nhưng chưa phá cấu trúc tăng; RSI hạ về khoảng 57, MACD vẫn dương. H4 lại yếu rõ hơn, RSI khoảng 35–40, MACD âm và giá đang kiểm tra vùng 1290 – 1300. Đây chính là vùng quyết định xem nhịp giảm chỉ là pullback hay chuyển thành điều chỉnh sâu.
- Kịch bản tuần
Kịch bản 1 – Pullback kết thúc, tăng trở lại: 45%
Điều kiện:
- 1280 – 1290 giữ được.
- H4 tạo đáy cao hơn.
- RSI H4 quay lên trên 50.
- MACD H4 bullish cross.
Mục tiêu: 1325 → 1335 – 1350 → 1370.
Kịch bản 2 – Điều chỉnh sâu: 45%
Kích hoạt khi D1 đóng dưới 1280, đặc biệt nếu thủng 1270 với volume bán tăng.
Mục tiêu: 1270 → 1250.
Kịch bản 3 – Breakout: 10%
D1 vượt lại 1335 – 1340 với khối lượng xác nhận.
Mục tiêu: 1350 → 1370.
- Khuyến nghị giao dịch
Ưu tiên MUA KHI ĐIỀU CHỈNH. Không FOMO tại 1320 – 1330+.
Vùng mua chiến lược: 1280 – 1290, chỉ kích hoạt khi H4 đảo chiều.
- Rủi ro cần theo dõi
1280 là mốc bảo vệ quan trọng. Mất vùng này làm tăng đáng kể rủi ro điều chỉnh sâu. Ngoài ra cần theo dõi doanh số xuất khẩu Mỹ và các giao dịch mua của Trung Quốc.
KHÔ ĐẬU TƯƠNG THÁNG 12 – ZMEZ26
- Tổng quan thị trường
Khô đậu tương đang thể hiện sức mạnh kỹ thuật nổi bật nhất trong nhóm đậu tương. Giá vừa hoàn tất một giai đoạn tích lũy dài và breakout mạnh lên vùng 350+, nhưng hiện đã bước vào trạng thái quá mua trên W1.
- Yếu tố hỗ trợ
- Xu hướng tăng mạnh của đậu tương hỗ trợ nguyên liệu đầu vào.
- Nhu cầu khô đậu tương vẫn là động lực chính của sản phẩm ép.
- Giá dầu đậu tương tăng mạnh có thể làm thay đổi cấu trúc biên lợi nhuận ép dầu, nhưng hiện chưa đủ để phủ nhận xu hướng tăng của khô đậu.
- Yếu tố gây áp lực
- Giá đã tăng quá nhanh từ vùng 300 lên trên 350.
- RSI W1 khoảng 72, cho thấy trạng thái quá mua.
- Nếu đậu tương hạt điều chỉnh sâu sau WASDE, khô đậu khó duy trì độc lập xu hướng.
- Phân tích kỹ thuật
W1 đã chuyển sang cấu trúc tăng mạnh: giá nằm trên MA và Kumo, MACD mở rộng dương, RSI khoảng 72 và volume tăng mạnh. Đây là xác nhận rất rõ của xu hướng tăng nhưng cũng cảnh báo không mua đuổi.
D1 vẫn duy trì xu hướng tăng với RSI gần 67, MACD dương. H4 đã cân bằng hơn, RSI khoảng 52, MACD đi ngang và giá tích lũy quanh 353–355. Vì vậy, hiện tại phù hợp với chờ pullback, thay vì bán ngược xu hướng.
- Kịch bản tuần
Kịch bản 1 – Tiếp tục tăng: 50%
Điều kiện:
- Giữ 350–352.
- H4 tạo higher low.
- MACD H4 quay lên.
Mục tiêu: 357 – 360 → 365 – 368 → 375.
Kịch bản 2 – Điều chỉnh kỹ thuật: 40%
Mất 350, đặc biệt D1 đóng dưới vùng này.
Mục tiêu: 345 – 348 → 340 – 342 → 334.
Kịch bản 3 – Đảo chiều giảm: 10%
D1 đóng dưới 340 đồng thời cấu trúc tăng bị phá.
- Khuyến nghị giao dịch
Ưu tiên MUA khi điều chỉnh. Không mua đuổi 355–360.
Vùng mua: 350–352, chờ H4 xác nhận.
- Rủi ro cần theo dõi
RSI W1 trên 70 là cảnh báo chính. Nếu đậu tương hạt mất 1280 – 1290, khô đậu có khả năng chịu áp lực điều chỉnh theo.
DẦU ĐẬU TƯƠNG THÁNG 12 – ZLEZ26
- Tổng quan thị trường
Dầu đậu tương vẫn duy trì nền tảng nghiêng tăng, nhưng đang ở trạng thái tích lũy dưới vùng kháng cự dài hạn. Sau WASDE, thị trường chưa có chất xúc tác đủ mạnh để phá hẳn vùng 73; trong khi giá dầu thô trên 100 USD đang tạo lực hỗ trợ cho nhóm dầu thực vật và nhiên liệu sinh học.
- Yếu tố hỗ trợ
- Giá dầu thô tăng mạnh làm cải thiện lợi thế kinh tế của nhiên liệu sinh học.
- Nhu cầu dầu đậu tương cho nhiên liệu sinh học tiếp tục là yếu tố nâng đỡ chính.
- Xu hướng dài hạn của đậu tương vẫn tăng, qua đó hỗ trợ giá sản phẩm ép dầu.
- Yếu tố gây áp lực
- Sản lượng đậu tương Mỹ niên vụ mới ở mức cao, tạo nguồn nguyên liệu lớn cho ép dầu.
- WASDE tháng 9 không tạo ra cú hích tăng mới cho toàn bộ phức hợp đậu tương.
- Đồng USD và chính sách Fed có thể gây áp lực lên hàng hóa nếu thị trường phản ứng theo hướng thắt chặt.
- Phân tích kỹ thuật
Trên biểu đồ tuần, giá vẫn nằm trên hệ thống MA và Kumo, cấu trúc đỉnh–đáy dài hạn chưa bị phá vỡ; RSI quanh 56 và MACD vẫn dương. Điều này xác nhận xu hướng lớn vẫn tăng, nhưng giá đang tích lũy ngay dưới vùng 72,7–73,0, là vùng kháng cự dài hạn.
Trên D1, giá đang điều chỉnh từ vùng 72 xuống quanh 70; RSI giảm về khoảng 40, MACD vẫn còn dương nhưng suy yếu. H4 cũng chưa cho tín hiệu tăng trở lại rõ ràng. Như vậy, hiện tại chưa phải điểm mua, mà là giai đoạn chờ thị trường tạo đáy ngắn hạn.
- Kịch bản tuần
Kịch bản 1 – Giữ hỗ trợ và tăng trở lại: 55%
Điều kiện:
- Giá giữ được 69,2 – 69,5.
- H4 tạo higher low.
- RSI H4 quay lại trên 50.
- MACD H4 cắt tăng.
Mục tiêu: 70,7 → 72,1 → 72,8 – 73,0.
Kịch bản 2 – Điều chỉnh sâu: 30%
Kích hoạt khi giá mất 69,2, đặc biệt nếu D1 đóng dưới vùng này.
Mục tiêu: 68,5 → 67,2–67,8 → 66,3.
Kịch bản 3 – Breakout tăng: 15%
D1 đóng cửa rõ ràng trên 73,0 kèm khối lượng tăng.
Mục tiêu: 74 → 75 – 76.
- Khuyến nghị giao dịch
Ưu tiên MUA KHI ĐIỀU CHỈNH. Không mua đuổi vùng 71–73.
Vùng ưu tiên: 69,2–69,6, chỉ mua khi H4 xác nhận đảo chiều.
- Rủi ro cần theo dõi
69,2 là mốc ngắn hạn quan trọng; mất vùng này làm tăng khả năng điều chỉnh sâu. Ngoài ra cần đặc biệt theo dõi phản ứng của USD và dầu thô sau FOMC.
