NGÔ THÁNG 9 – ZCEU26
I. Thông tin cơ bản
1. Vĩ mô
Thị trường đang chịu tác động bởi 3 yếu tố chính:
Đồng USD
- USD vẫn duy trì khá mạnh.
- Đồng USD mạnh khiến ngô Mỹ giảm sức cạnh tranh xuất khẩu.
Giá dầu
Sau khi căng thẳng Trung Đông dịu xuống, giá dầu đã giảm đáng kể.
Điều này khiến:
- Biên lợi nhuận ethanol giảm
- Kỳ vọng tiêu thụ ngô cho nhiên liệu suy yếu.
Lãi suất
FED vẫn chưa phát tín hiệu nới lỏng mạnh. Dòng tiền đầu cơ vẫn khá thận trọng đối với nhóm nông sản.
2. Cung cầu
- Diện tích gieo trồng Mỹ rất lớn
- Năng suất vẫn cao
- Nguồn cung niên vụ mới sẽ rất dồi dào.
- Brazil vẫn đang thu hoạch Safrinha với sản lượng khả năng cao vượt kỳ vọng.
3. Báo cáo USDA
Tuần này thị trường đặc biệt chờ:
- USDA Acreage Report
- USDA Grain Stocks
Đây là hai báo cáo có thể tạo biến động rất mạnh.
Hiện thị trường đang kỳ vọng:
- Diện tích gieo trồng chỉ giảm rất nhẹ
- Tồn kho vẫn ở mức khá lớn.
Nếu báo cáo đúng kỳ vọng hoặc tích cực hơn kỳ vọng => giá còn chịu áp lực giảm.
Ngược lại:
Nếu diện tích thấp bất ngờ hoặc tồn kho thấp hơn dự báo => Short covering rất mạnh có thể xảy ra.
4. Thời tiết
Dự báo:
- Midwest xuất hiện nắng nóng
- Nhiều khu vực tiến gần 38°C
- Nhưng vẫn còn mưa ở khá nhiều bang.
Do đó: thị trường chưa coi đây là một đợt hạn hán nghiêm trọng.
Nếu:
- Nhiệt độ cao kéo dài
- Mưa giảm trong giai đoạn thụ phấn đầu tháng 7
=> sẽ xuất hiện Weather Premium.
Hiện tại: Weather Premium vẫn khá yếu.
II. Phân tích kỹ thuật
Xu hướng
Xu hướng hiện tại: Downtrend rất rõ.
Đặc điểm:
- MA ngắn hạn nằm dưới MA dài hạn.
- Giá nằm dưới toàn bộ hệ thống MA.
- Khoảng cách giữa các MA đang mở rộng.
=> Động lượng giảm vẫn chiếm ưu thế.
Ichimoku
Giá:
- Nằm rất xa dưới Kumo.
- Tenkan < Kijun.
- Kumo phía trước vẫn dốc xuống.
Đây là cấu trúc giảm mạnh. Chưa có tín hiệu đảo chiều.
Bollinger Bands
Giá bám sát dải dưới.
Điều này cho thấy:
- Lực bán vẫn duy trì
- Chưa xuất hiện tín hiệu bật lên rõ ràng.
Nếu giá tiếp tục đóng cửa dưới dải giữa Bollinger: xu hướng giảm vẫn được duy trì.
RSI
RSI khoảng 35. Đã ra khỏi vùng quá bán nhưng vẫn dưới 50.
Điều này cho thấy:
- Lực bán đã giảm bớt
- Nhưng phe mua vẫn rất yếu.
MACD
MACD vẫn dưới đường Signal. Histogram âm.
Mặc dù độ dốc âm đang thu hẹp nhưng vẫn chưa có giao cắt tăng => Chưa xác nhận Technical Rebound.
Khối lượng
Khối lượng gần đây tăng khá mạnh trong khi giá vẫn giảm.
Đây là dấu hiệu:
- Dòng tiền vẫn đang bán ra
- Chưa phải quá trình tích lũy.
Các vùng kỹ thuật quan trọng
Kháng cự gần: 427-429 (đường MA ngắn hạn và vùng giá đi ngang trước đó)
Kháng cự mạnh: 440-446
Hỗ trợ:
- 405-407
- 400 cents (mốc tâm lý)
Nếu thủng 400, mục tiêu tiếp theo có thể là: 390-395.
III. Kịch bản tuần 29/6 – 3/7
Kịch bản: Tiếp tục giảm
Điều kiện:
- USDA không tạo bất ngờ.
- Thời tiết vẫn thuận lợi.
- Báo cáo Crop Progress tốt.
- Xuất khẩu không cải thiện.
Khi đó giá nhiều khả năng kiểm định: 405 → 400 → 395.
Kịch bản: Technical Rebound (hồi kỹ thuật)
Điều kiện:
- USDA Acreage thấp hơn kỳ vọng.
- Grain Stocks thấp.
- Thời tiết nóng hơn dự báo.
- Hoạt động mua bù bán (short covering) xuất hiện.
Khi đó giá có thể hồi lên: 421 → 426 → 432.
Đây được xem là nhịp hồi kỹ thuật, chưa đủ để xác nhận đảo chiều nếu giá chưa vượt vùng 432–440.
Kịch bản: Bullish mạnh.
Điều kiện:
- USDA rất bullish.
- Thời tiết chuyển sang khô hạn diện rộng trong giai đoạn thụ phấn.
- Các quỹ đầu cơ mua mạnh.
Khi đógiá có thể quay lên vùng 445–455.
Hiện khả năng này còn khá thấp.
IV. Khuyến nghị giao dịch phiên 29/6/2026
Ưu tiên: Bán theo xu hướng (Sell on Rally)
- Vùng bán tham khảo: 423–427 nếu giá hồi kỹ thuật.
- Dừng lỗ: trên 430.
- Mục tiêu chốt lời 1: 407–405.
- Mục tiêu chốt lời 2: 400 cents.
Chiến lược mua
Chỉ cân nhắc mua khi hội đủ các điều kiện:
- Giá giữ vững trên vùng 405–407 cents.
- MACD tạo giao cắt tăng.
- RSI vượt 40–45.
- Xuất hiện nến đảo chiều mạnh (Bullish Engulfing hoặc Morning Star) với khối lượng cải thiện.
LÚA MỲ THÁNG 9 – ZWAU26
I. Thông tin cơ bản
1. Vĩ mô
Đồng USD
Đồng USD vẫn duy trì ở vùng cao sau khi FED tiếp tục giữ quan điểm thận trọng đối với việc cắt giảm lãi suất. Điều này làm giảm sức cạnh tranh của lúa mì Mỹ trên thị trường xuất khẩu, đặc biệt khi phải cạnh tranh với nguồn cung từ khu vực Biển Đen.
Giá dầu
Giá dầu Brent và WTI giảm sau khi căng thẳng Trung Đông hạ nhiệt.
Đối với lúa mì, tác động của dầu không lớn như ngô, tuy nhiên chi phí vận tải biển và logistics giảm sẽ tạo điều kiện cho nguồn cung toàn cầu lưu thông thuận lợi hơn.
Dòng tiền đầu cơ
Các quỹ đầu cơ vẫn duy trì vị thế bán ròng khá lớn trên CBOT.
Điều này cho thấy thị trường vẫn đánh giá nguồn cung toàn cầu tương đối dồi dào, mặc dù lượng bán mới không còn quá mạnh như đầu tháng 6.
2. Cung cầu
Mỹ
- Thu hoạch vụ đông đang được đẩy nhanh.
- Chất lượng lúa mì vụ đông nhìn chung khá tốt.
- Nguồn cung mới bắt đầu gia tăng.
Nga
Mặc dù một số khu vực phía Nam chịu ảnh hưởng bởi thời tiết khô nóng, sản lượng xuất khẩu dự kiến vẫn ở mức cao.
Châu Âu
Một số vùng tại Pháp và Đức chịu ảnh hưởng bởi mưa lớn, làm dấy lên lo ngại về chất lượng hơn là sản lượng. Nếu mưa kéo dài, lúa mì xay xát có thể bị hạ cấp xuống lúa mì thức ăn chăn nuôi.
Úc
Điều kiện gieo trồng nhìn chung thuận lợi. Chưa xuất hiện rủi ro đáng kể.
3. Báo cáo USDA
Tuần này thị trường tập trung vào:
- USDA Acreage Report
- USDA Grain Stocks
Đối với lúa mì, hai báo cáo này thường không tạo biến động mạnh như ngô hoặc đậu tương, nhưng vẫn có thể tác động tới tâm lý thị trường.
Nếu:
- Diện tích gieo trồng cao hơn kỳ vọng
- Tồn kho lớn
→ Bearish.
Ngược lại, nếu tồn kho thấp hơn dự báo hoặc diện tích giảm đáng kể, giá có thể phục hồi kỹ thuật.
4. Thời tiết
Hiện tại:
Mỹ
- Thời tiết khá thuận lợi cho thu hoạch vụ đông.
- Chưa xuất hiện mưa diện rộng gây gián đoạn.
Nga
- Một số khu vực khô hạn nhưng chưa lan rộng. Nếu khô nóng kéo dài sang đầu tháng 7 sẽ bắt đầu ảnh hưởng đến kỳ vọng sản lượng.
Châu Âu
- Mưa kéo dài tiếp tục là yếu tố cần theo dõi. Nếu chất lượng lúa mì suy giảm, thị trường có thể xuất hiện Weather Premium.
II. Phân tích kỹ thuật
Xu hướng
- Xu hướng vẫn là giảm ngắn hạn.
- Sau khi tạo đỉnh gần 690, giá đã điều chỉnh mạnh và hiện giao dịch quanh 590.
- Đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn liên tiếp xác nhận xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế.
Ichimoku
- Giá nằm dưới Kumo.
- Tenkan-sen nằm dưới Kijun-sen.
- Mây phía trước vẫn dốc xuống.
Đây là tín hiệu xu hướng giảm vẫn chưa kết thúc.
Đường trung bình (MA)
- Giá nằm dưới MA20, MA50 và MA100.
- MA20 cắt xuống MA50.
- Các đường MA đều hướng xuống.
Xu hướng giảm đang được củng cố.
Bollinger Bands
- Giá bám sát dải dưới.
Điều này cho thấy:
- Lực bán vẫn chiếm ưu thế
- Tuy nhiên thị trường đang tiến gần trạng thái quá bán.
Khả năng xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật trong ngắn hạn bắt đầu tăng lên nếu xuất hiện thông tin hỗ trợ.
RSI
- RSI khoảng 35.
- Đã thoát khỏi vùng quá bán nhưng vẫn dưới mốc 40.
- Động lượng giảm vẫn còn nhưng không còn mạnh như giai đoạn đầu tháng 6.
MACD
- MACD vẫn dưới đường tín hiệu và dưới mốc 0.
- Histogram âm thu hẹp, cho thấy lực bán đang giảm dần nhưng chưa đủ để xác nhận đảo chiều.
Khối lượng
- Khối lượng vẫn duy trì ở mức cao trong các phiên giảm, phản ánh áp lực bán chưa kết thúc.
- Tuy nhiên, nếu khối lượng giảm trong các phiên giảm tiếp theo, đó có thể là dấu hiệu bên bán suy yếu.
Các vùng kỹ thuật quan trọng
Kháng cự
- 600–602 (vùng MA20 và kháng cự gần)
- 610–614 (MA50 và mép dưới mây Ichimoku)
- 620–627 (kháng cự mạnh)
Hỗ trợ
- 575–582 (hỗ trợ ngắn hạn)
- 550 (hỗ trợ trung hạn)
III. Kịch bản tuần 29/6 – 3/7
***Kịch bản: Giá tiếp tục giảm
Điều kiện xảy ra:
- USDA không có bất ngờ.
- Thu hoạch Mỹ thuận lợi.
- Nga tiếp tục xuất khẩu mạnh.
- Thời tiết không phát sinh rủi ro.
Mục tiêu giá: 585 → 575 → 570.
***Kịch bản: Technical Rebound
Điều kiện xảy ra:
- USDA hỗ trợ.
- Nga hoặc châu Âu xuất hiện rủi ro thời tiết.
- Đồng USD suy yếu.
- Quỹ đầu cơ mua bù vị thế bán (short covering).
Mục tiêu: 600 → 610 → 620.
Đây chủ yếu là nhịp hồi kỹ thuật nếu giá chưa vượt được vùng 610–614 cents.
***Kịch bản: Bullish mạnh
Điều kiện xảy ra:
- Căng thẳng Biển Đen leo thang.
- Thời tiết Nga hoặc EU xấu đi nhanh.
- USDA bất ngờ cắt giảm tồn kho hoặc diện tích.
Khi đó, giá có thể hướng lên 630–645.
IV. Khuyến nghị giao dịch phiên 29/6/2026
Chiến lược ưu tiên: Bán khi hồi (Sell on Rally)
- Vùng bán tham khảo: 598–602.
- Dừng lỗ: trên 610 hoặc trên đỉnh gần nhất nếu giao dịch ngắn hạn.
- Mục tiêu chốt lời 1: 585.
- Mục tiêu chốt lời 2: 570.
Chiến lược mua
Chỉ cân nhắc khi xuất hiện đồng thời các tín hiệu sau:
- Giá giữ vững vùng 575–582.
- MACD cắt lên đường tín hiệu.
- RSI vượt 40.
- Xuất hiện nến đảo chiều tăng mạnh với khối lượng cải thiện.
- Hoặc USDA công bố số liệu bất ngờ theo hướng hỗ trợ giá.
ĐẬU TƯƠNG THÁNG 8 – ZSEQ26
I. Thông tin cơ bản
1. Vĩ mô
Đồng USD
- Đồng USD vẫn duy trì ở mức cao do FED chưa phát tín hiệu cắt giảm lãi suất mạnh. Điều này làm giảm khả năng cạnh tranh của đậu tương Mỹ trên thị trường xuất khẩu, đặc biệt khi Brazil vẫn đang bán hàng với giá cạnh tranh.
Giá dầu
- Giá dầu đã giảm sau khi căng thẳng Trung Đông hạ nhiệt.
- Giá dầu thấp làm giảm sức hấp dẫn của nhiên liệu sinh học (biodiesel), kéo theo nhu cầu dầu đậu tương suy yếu.
Dòng tiền đầu cơ
- Các quỹ đầu cơ đã giảm đáng kể vị thế mua trong tháng 6 sau khi điều kiện thời tiết tại Mỹ cải thiện.
- Thị trường hiện khá thận trọng trước hai báo cáo lớn của USDA vào cuối tháng.
2. Cung cầu
Mỹ
- Đậu tương Mỹ đang bước vào giai đoạn sinh trưởng quan trọng.
Hiện tại:
- Tiến độ gieo trồng gần hoàn tất.
- Chất lượng cây trồng vẫn ở mức khá tốt.
- Chưa xuất hiện rủi ro nghiêm trọng về năng suất.
Brazil
- Brazil vừa kết thúc vụ thu hoạch với sản lượng rất lớn.
- Nguồn cung xuất khẩu vẫn dồi dào và tạo áp lực cạnh tranh trực tiếp với đậu tương Mỹ.
Argentina
- Sản lượng phục hồi sau niên vụ trước.
- Hoạt động ép dầu và xuất khẩu khô đậu tương vẫn duy trì tích cực.
Trung Quốc
Nếu Trung Quốc:
- Tăng mua đậu tương Mỹ
- Hoặc giảm tốc độ mua từ Brazil
Giá sẽ được hỗ trợ.
Hiện tại: nhu cầu nhập khẩu vẫn ổn định nhưng chưa đủ mạnh để tạo xu hướng tăng.
3. Báo cáo USDA
Tuần này thị trường tập trung vào:
- USDA Acreage Report.
- USDA Grain Stocks.
Đây là hai báo cáo có tác động rất lớn đối với đậu tương.
Nếu USDA công bố:
- Diện tích gieo trồng lớn hơn dự báo.
- Tồn kho cao hơn kỳ vọng.
=> Bearish.
Ngược lại
Nếu:
- Diện tích thấp hơn dự báo.
- Tồn kho thấp.
- USDA điều chỉnh giảm năng suất kỳ vọng.
=> Bullish rất mạnh.
4. Thời tiết
Đây là yếu tố quan trọng nhất trong tuần. Đậu tương đang tiến gần giai đoạn ra hoa và tạo quả.
Nếu Midwest:
- Nắng nóng kéo dài.
- Lượng mưa giảm.
Thị trường sẽ bắt đầu đưa thêm Weather Premium vào giá.
Ngược lại, nếu tiếp tục có mưa đều: thị trường sẽ duy trì kỳ vọng năng suất cao.
Hiện tại: dự báo vẫn cho thấy điều kiện khá thuận lợi.
II. Phân tích kỹ thuật
Xu hướng
- Sau nhịp giảm mạnh từ vùng 1210–1220, giá đang hình thành vùng tích lũy quanh 1125–1140.
- Xu hướng trung hạn vẫn là giảm, nhưng lực bán đã yếu hơn so với đầu tháng 6.
Ichimoku
- Giá vẫn nằm dưới mây Kumo.
- Tenkan-sen nằm dưới Kijun-sen.
- Mây phía trước vẫn nghiêng xuống.
Xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế.
Đường trung bình (MA)
- Giá vẫn dưới MA20 và MA50.
- Các đường MA ngắn hạn vẫn hướng xuống.
Tuy nhiên khoảng cách giữa giá và MA đang thu hẹp. Đây là dấu hiệu áp lực bán không còn quá mạnh.
Bollinger Bands
- Giá dao động sát dải dưới Bollinger và bắt đầu thu hẹp biên độ.
- Điều này cho thấy thị trường đang bước vào giai đoạn tích lũy sau nhịp giảm mạnh.
- Khả năng xuất hiện biến động lớn sau báo cáo USDA là khá cao.
RSI
RSI khoảng 44.
- Đã thoát vùng quá bán.
- Chưa vượt 50.
Động lượng giảm đang suy yếu nhưng chưa hình thành xu hướng tăng.
MACD
- MACD vẫn dưới mốc 0.
- Histogram âm đang thu hẹp. Khoảng cách giữa MACD và đường tín hiệu giảm dần.
- Điều này phản ánh khả năng xuất hiện Technical Rebound, nhưng chưa xác nhận đảo chiều.
Khối lượng
- Khối lượng tăng lên trong các phiên gần đây.
- Giá đi ngang trong khi khối lượng tăng cho thấy thị trường đang chờ chất xúc tác mới (báo cáo USDA hoặc diễn biến thời tiết).
Các vùng kỹ thuật quan trọng
Kháng cự
- 1140–1145 (MA20 và cạnh dưới mây Ichimoku)
- 1155–1165
- 1180 cents (kháng cự mạnh)
Hỗ trợ
- 1110–1115 (hỗ trợ ngắn hạn)
- 1100
- 1080–1090 (biên dưới kênh tăng trung hạn)
III. Kịch bản tuần 29/6 – 3/7
***Kịch bản: Dao động tích lũy
Điều kiện xảy ra:
- USDA không tạo bất ngờ.
- Thời tiết Midwest thuận lợi.
- Không có nhu cầu mua mạnh từ Trung Quốc.
Giá dao động trong vùng: 1120 – 1150.
***Kịch bản: Phục hồi kỹ thuật (Technical Rebound)
Điều kiện xảy ra:
- USDA Acreage thấp hơn dự báo.
- Grain Stocks giảm.
- Dự báo thời tiết nóng và khô hơn.
- Quỹ đầu cơ mua bù vị thế bán.
Giá có thể hồi lên: 1155 → 1180.
Đây vẫn được xem là nhịp hồi kỹ thuật nếu giá chưa vượt được vùng 1180 – 1200.
***Kịch bản: Tiếp tục giảm
Điều kiện xảy ra:
- USDA công bố diện tích gieo trồng lớn hơn dự báo.
- Điều kiện thời tiết tiếp tục thuận lợi.
- Brazil đẩy mạnh xuất khẩu.
- Trung Quốc mua hàng chậm.
Giá có thể giảm về: 1100 → 1080.
IV. Khuyến nghị giao dịch phiên 29/6/2026
Chiến lược ưu tiên: Giao dịch theo vùng tích lũy, chờ báo cáo USDA
Hiện tại thị trường chưa xác nhận xu hướng mới, do đó nên hạn chế mở vị thế lớn trước thời điểm công bố báo cáo.
Kịch bản bán (Sell on Rally)
- Vùng bán tham khảo: 1145–1155.
- Dừng lỗ: trên 1165.
- Mục tiêu chốt lời: 1125, xa hơn là 1100.
Kịch bản mua (Buy on Breakout)
Chỉ cân nhắc mua khi xuất hiện đồng thời các tín hiệu:
- Giá vượt 1155–1160 cents với khối lượng tăng.
- MACD cắt lên đường tín hiệu.
- RSI vượt 50.
- USDA hoặc diễn biến thời tiết hỗ trợ xu hướng tăng.
Mục tiêu: 1180–1200.
KHÔ ĐẬU TƯƠNG THÁNG 8 – ZMEQ26
I. Thông tin cơ bản
1. Vĩ mô
Đồng USD
- Đồng USD vẫn duy trì ở vùng cao do FED chưa phát tín hiệu cắt giảm lãi suất rõ ràng.
- Điều này làm giảm khả năng cạnh tranh của nông sản Mỹ, trong đó có khô đậu tương.
Giá dầu
- Giá dầu giảm sau khi căng thẳng Trung Đông hạ nhiệt.
- Khác với dầu đậu tương, khô đậu tương không chịu ảnh hưởng trực tiếp từ giá dầu. Tuy nhiên, giá dầu thấp có thể làm tăng tỷ lệ ép dầu nhằm đáp ứng nhu cầu biodiesel, qua đó làm nguồn cung khô đậu tương tăng.
Dòng tiền đầu cơ
- Các quỹ đầu cơ đã thu hẹp vị thế mua trong nhóm đậu tương sau khi điều kiện thời tiết tại Mỹ được cải thiện.
- Thị trường đang chờ báo cáo USDA cuối tháng trước khi hình thành xu hướng mới.
2. Cung cầu
Mỹ
- Khô đậu tương phụ thuộc trực tiếp vào hoạt động ép dầu.
Hiện tại:
- Nguồn cung đậu tương khá dồi dào.
- Biên lợi nhuận ép dầu vẫn ở mức tích cực.
- Sản lượng ép dầu dự kiến tiếp tục cao.
Điều này khiến nguồn cung khô đậu tương vẫn khá lớn.
Argentina
- Sản lượng phục hồi sau vụ trước.
- Hoạt động xuất khẩu vẫn diễn ra mạnh.
- Nhu cầu thức ăn chăn nuôi
- Nhu cầu từ ngành chăn nuôi tại: Trung Quốc, Đông Nam Á vẫn khá ổn định.
- Tuy nhiên chưa có dấu hiệu tăng mạnh để hấp thụ hết nguồn cung.
3. Báo cáo USDA
Tuần này thị trường tập trung vào:
- USDA Acreage Report
- USDA Grain Stocks
Đối với khô đậu tương, ảnh hưởng chủ yếu đến từ số liệu về đậu tương.
Nếu USDA:
- Tăng diện tích gieo trồng.
- Tồn kho cao.
=> Bearish.
Nếu:
- Diện tích thấp hơn dự báo.
- Tồn kho giảm.
=> Bullish.
4. Thời tiết
Đậu tương Mỹ đang bước vào giai đoạn phát triển sinh trưởng.
Nếu:
- Midwest tiếp tục có mưa.
- Nhiệt độ ôn hòa.
=> kỳ vọng năng suất cao => Bearish.
Nếu:
- Nắng nóng kéo dài.
- Lượng mưa thiếu hụt trong giai đoạn ra hoa và tạo quả.
=> Weather Premium sẽ quay trở lại => Bullish.
Hiện tại: Thời tiết vẫn tương đối thuận lợi.
II. Phân tích kỹ thuật
Xu hướng
- Sau khi giảm mạnh từ vùng 330–332 USD/tấn, giá đang dao động quanh 303–305 USD/tấn.
- Xu hướng trung hạn vẫn là giảm, tuy nhiên đà giảm đã chậm lại và thị trường bước vào giai đoạn tích lũy.
Ichimoku
- Giá vẫn nằm dưới mây Kumo.
- Tenkan-sen dưới Kijun-sen.
- Mây tương lai vẫn nghiêng xuống.
Xu hướng giảm vẫn chưa bị phá vỡ.
Đường trung bình (MA)
- Giá dưới MA20.
- Giá dưới MA50.
- Các đường MA vẫn dốc xuống.
Điều này cho thấy phe bán vẫn kiểm soát xu hướng.
Bollinger Bands
- Bollinger Bands bắt đầu thu hẹp. Giá dao động quanh dải dưới.
Điều này phản ánh:
- Lực bán không còn quá mạnh.
- Thị trường chuẩn bị cho biến động lớn sau báo cáo USDA.
RSI
- RSI khoảng 39.
- Đã thoát khỏi vùng quá bán nhưng vẫn dưới mốc trung tính 50.
- Cho thấy lực bán suy yếu nhưng phe mua chưa đủ mạnh để xác nhận xu hướng tăng.
MACD
- MACD vẫn nằm dưới mốc 0. Histogram âm đang thu hẹp.
- Khoảng cách giữa MACD và đường tín hiệu giảm dần.
- Đây là dấu hiệu cho thấy khả năng xuất hiện Technical Rebound (phục hồi kỹ thuật) trong ngắn hạn nếu có thông tin hỗ trợ.
Khối lượng
- Khối lượng giao dịch tăng mạnh trong các phiên gần đây.
- Trong khi giá đi ngang, điều này phản ánh dòng tiền đang chờ chất xúc tác mới từ báo cáo USDA và diễn biến thời tiết.
Các vùng kỹ thuật quan trọng
Kháng cự
- 306–309 (MA20 và cạnh dưới mây Ichimoku)
- 314
- 320 (kháng cự mạnh)
Hỗ trợ
- 300 (hỗ trợ tâm lý quan trọng)
- 296–298
- 292
III. Kịch bản tuần 29/6 – 3/7
Kịch bản: Đi ngang tích lũy
Điều kiện xảy ra:
- USDA không tạo bất ngờ.
- Thời tiết Midwest tiếp tục thuận lợi.
- Nhu cầu thức ăn chăn nuôi ổn định.
Biên dao động dự kiến: 300–309.
Kịch bản: Phục hồi kỹ thuật (Technical Rebound)
Điều kiện xảy ra:
- USDA Acreage thấp hơn dự báo.
- Grain Stocks giảm.
- Dự báo thời tiết nóng và khô hơn.
- Quỹ đầu cơ mua bù vị thế bán.
Mục tiêu: 309 → 314 → 320.
Đây vẫn chỉ là nhịp hồi kỹ thuật nếu giá chưa vượt được vùng 320 USD/tấn.
Kịch bản: Tiếp tục giảm
Điều kiện xảy ra:
- USDA công bố diện tích gieo trồng lớn hơn dự báo.
- Điều kiện thời tiết tiếp tục thuận lợi.
- Argentina gia tăng xuất khẩu.
- Hoạt động ép dầu tại Mỹ duy trì ở mức cao.
Mục tiêu: 298 → 292.
IV. Khuyến nghị giao dịch phiên 29/6/2026
Chiến lược ưu tiên: Giao dịch trong vùng tích lũy, hạn chế mở vị thế lớn trước USDA
Kịch bản bán (Sell on Rally)
- Vùng bán tham khảo: 306–309.
- Dừng lỗ: trên 314.
- Mục tiêu chốt lời: 300, xa hơn là 296–292.
Kịch bản mua (Buy on Breakout)
Chỉ cân nhắc mua khi:
- Giá vượt 309–310 với khối lượng tăng.
- MACD cắt lên đường tín hiệu.
- RSI vượt 45–50.
- USDA hoặc diễn biến thời tiết hỗ trợ giá.
Mục tiêu: 314–320 USD/tấn.
DẦU ĐẬU TƯƠNG THÁNG 8 – ZLEQ26
I. Thông tin cơ bản
1. Vĩ mô
Giá dầu thô
- Đây là yếu tố có ảnh hưởng lớn nhất đến dầu đậu tương.
- Sau khi Israel và Iran đạt được thỏa thuận ngừng bắn, giá dầu Brent và WTI giảm mạnh, làm giảm kỳ vọng đối với nhu cầu nhiên liệu sinh học (biodiesel).
- Điều này khiến dầu đậu tương chịu áp lực điều chỉnh trong nửa cuối tháng 6.
Đồng USD
- Đồng USD vẫn duy trì ở vùng cao do FED chưa phát tín hiệu cắt giảm lãi suất rõ ràng.
- USD mạnh làm giảm sức cạnh tranh của dầu thực vật Mỹ trên thị trường quốc tế.
Chính sách nhiên liệu sinh học (Biofuel)
- Tại Mỹ, kỳ vọng về việc mở rộng tỷ lệ pha trộn nhiên liệu sinh học (RVO) vẫn tiếp tục hỗ trợ triển vọng tiêu thụ dầu đậu tương trong trung và dài hạn.
- Do đó, dù giá dầu điều chỉnh, nhu cầu cơ bản đối với dầu đậu tương vẫn được đánh giá tích cực.
2. Cung cầu
Mỹ
- Nguồn cung đậu tương khá dồi dào. Hoạt động ép dầu vẫn duy trì ở mức cao.
- Điều này làm sản lượng dầu đậu tương tiếp tục tăng.
Brazil và Argentina
- Hai quốc gia Nam Mỹ vừa kết thúc vụ thu hoạch với sản lượng lớn.
- Nguồn cung dầu thực vật từ khu vực này vẫn khá dồi dào.
Dầu cọ Malaysia
Nếu:
- Sản lượng dầu cọ giảm
- Malaysia hoặc Indonesia hạn chế xuất khẩu
Thì dầu đậu tương sẽ được hỗ trợ.
Hiện tại: nguồn cung dầu cọ vẫn khá ổn định.
3. Báo cáo USDA
Thị trường tập trung vào:
- USDA Acreage Report.
- USDA Grain Stocks.
Nếu USDA:
- Tăng diện tích gieo trồng đậu tương.
- Tồn kho lớn hơn kỳ vọng.
=> Bearish đối với dầu đậu tương.
Ngược lại: nếu diện tích thấp hơn dự báo hoặc tồn kho giảm mạnh => Bullish.
4. Thời tiết
Đậu tương Mỹ đang bước vào giai đoạn sinh trưởng quan trọng.
Nếu Midwest:
- Tiếp tục có mưa.
- Nhiệt độ ôn hòa.
=> kỳ vọng năng suất cao.
Nếu:
- Nắng nóng kéo dài.
- Thiếu mưa trong giai đoạn ra hoa và tạo quả.
=> Thị trường sẽ cộng thêm Weather Premium, hỗ trợ giá dầu đậu tương.
Hiện tại điều kiện thời tiết vẫn nhìn chung thuận lợi.
II. Phân tích kỹ thuật
Xu hướng
- Sau nhịp tăng rất mạnh từ vùng 50 lên gần 78, giá đã điều chỉnh về vùng 69–70.
- Hiện tại, thị trường đang hình thành vùng tích lũy sau nhịp điều chỉnh.
- Xu hướng dài hạn vẫn là tăng, nhưng ngắn hạn đang trong pha điều chỉnh.
Ichimoku
- Giá vẫn nằm trên mây Kumo.
- Tuy nhiên đã giảm xuống dưới Tenkan-sen và Kijun-sen.
- Mây tương lai vẫn duy trì trạng thái tăng.
Điều này cho thấy xu hướng tăng dài hạn chưa bị phá vỡ, nhưng động lượng tăng ngắn hạn đang suy yếu.
Đường trung bình (MA)
- Giá đang dao động quanh MA50.
- MA20 đã cắt xuống MA50.
- MA100 vẫn hướng lên.
Đây là tín hiệu của một nhịp điều chỉnh trong xu hướng tăng lớn hơn.
Bollinger Bands
- Giá đang dao động gần dải dưới Bollinger.
- Biên độ Bollinger thu hẹp.
Điều này phản ánh:
- lực bán đã giảm.
- thị trường chuẩn bị cho một pha biến động mới.
RSI
- RSI khoảng 41.
- Đã thoát khỏi vùng quá bán nhưng vẫn dưới 50.
- Cho thấy lực bán suy yếu, tuy nhiên phe mua chưa lấy lại ưu thế.
MACD
- MACD vẫn nằm dưới mốc 0. Histogram âm thu hẹp.
- Khoảng cách giữa MACD và đường tín hiệu giảm dần.
- Đây là dấu hiệu có thể xuất hiện Technical Rebound (phục hồi kỹ thuật) nếu có chất xúc tác tích cực.
Khối lượng
- Khối lượng giao dịch tăng mạnh trong các phiên điều chỉnh. Điều này cho thấy thị trường vẫn đang hấp thụ lượng chốt lời sau nhịp tăng kéo dài.
- Nếu khối lượng giảm trong các phiên giảm tiếp theo, khả năng hình thành vùng đáy ngắn hạn sẽ cao hơn.
Các vùng kỹ thuật quan trọng
Kháng cự
- 71.2–72.3 (MA20 và Kijun-sen)
- 74.0
Hỗ trợ
- 68.5–69.0
- 66.8 (mép trên mây Ichimoku)
III. Kịch bản tuần 29/6 – 3/7
Kịch bản: Dao động tích lũy
Điều kiện xảy ra:
- USDA không tạo bất ngờ.
- Giá dầu ổn định.
- Thời tiết Midwest thuận lợi.
- Không có thay đổi lớn về chính sách nhiên liệu sinh học.
Biên dao động dự kiến: 68.5–72.3.
Kịch bản: Phục hồi kỹ thuật (Technical Rebound)
Điều kiện xảy ra:
- USDA Acreage thấp hơn kỳ vọng.
- Grain Stocks giảm.
- Giá dầu phục hồi.
- Dự báo thời tiết khô nóng hơn.
- Quỹ đầu cơ mua bù vị thế bán.
Mục tiêu giá: 71.3 → 72.3.
Đây vẫn là nhịp hồi kỹ thuật nếu giá chưa vượt vùng 73.
Kịch bản: Tiếp tục giảm
Điều kiện xảy ra:
- USDA công bố diện tích gieo trồng lớn hơn dự báo.
- Điều kiện thời tiết tiếp tục thuận lợi.
- Giá dầu thô giảm sâu.
- Nguồn cung dầu thực vật toàn cầu duy trì dồi dào.
Mục tiêu giá: 68.0 → 66.8 → 65.0.
IV. Khuyến nghị giao dịch phiên 29/6/2026
Chiến lược ưu tiên: Giao dịch trong vùng tích lũy, chờ tín hiệu từ USDA
Kịch bản bán (Sell on Rally)
- Vùng bán tham khảo: 71.2–72.3.
- Dừng lỗ: trên 73.0.
- Mục tiêu chốt lời: 69.0, xa hơn là 66.8.
Kịch bản mua (Buy on Breakout)
Chỉ cân nhắc mua khi:
- Giá vượt 72.3 với khối lượng tăng.
- MACD cắt lên đường tín hiệu.
- RSI vượt 50.
- Giá dầu thô hồi phục hoặc USDA công bố số liệu hỗ trợ.
Mục tiêu: 74.0–76.0.
