I. CA CAO THÁNG 12 – CCEZ26
1. THÔNG TIN ĐANG TÁC ĐỘNG ĐẾN GIÁ
Phiên 22/10, ca cao kỳ hạn tháng 12 giảm khoảng 4,04%, đóng cửa quanh 5.607, sau khi giao dịch từ 5.551–5.829. Áp lực chính đến từ chốt lời/giảm vị thế mua sau chuỗi tăng trước đó và tồn kho ICE tiếp tục tăng lên 3.635.354 bao, mức cao nhất khoảng 2,5 năm.
Tuy nhiên, chiều ngược lại vẫn có yếu tố hỗ trợ: nhu cầu chế biến Q3 tăng 14,3%, trong khi nguồn cung Tây Phi đối mặt rủi ro do thời tiết khô hơn tại Bờ Biển Ngà và Ghana. Vì vậy, phiên giảm mạnh được đánh giá là sự điều chỉnh do chốt lời kết hợp yếu tố tồn kho, chưa đủ để xác nhận đảo chiều xu hướng dài hơn.
2. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
D: Trung tính – điều chỉnh, chưa phá xu hướng tăng
- RSI: 44,29 → động lượng đã suy yếu, bên bán đang chiếm ưu thế hơn nhưng chưa rơi vào vùng quá bán.
- MACD: -16,14 → đang dưới ngưỡng 0, cho thấy động lượng D vẫn chịu áp lực điều chỉnh.
- Giá vẫn trên MA dài hạn khoảng 5.607 và nằm trên vùng mây Ichimoku → cấu trúc tăng trung hạn chưa bị phá vỡ.
- Tuy nhiên, giá chưa lấy lại được vùng 5.900–5.950, nên nhịp hồi hiện tại mới được xem là hồi kỹ thuật.
H4: Hồi kỹ thuật nhưng động lượng chưa mạnh
- RSI: 40,84 → vẫn yếu.
- MACD khoảng +7,70 nhưng đường MACD đang suy yếu và nằm dưới đường tín hiệu → lực hồi chưa đủ mạnh để xác nhận xu hướng tăng mới.
- Giá vẫn trên MA và trên vùng mây hỗ trợ, nhưng đang bị giới hạn bởi vùng 5.850–5.950.
- H4 cho thấy thị trường đang trong trạng thái hồi sau bán mạnh, chưa phải một xu hướng tăng mới.
Kháng cự
- 5.850–5.950
- 5.950–6.000
- 6.200–6.250
Hỗ trợ
- 5.650–5.600
- 5.550–5.500
- 5.300–5.250
Kịch bản chính – 55%
Giá tiếp tục dao động và kiểm định vùng 5.650–5.600.
Nếu giữ được vùng này, khả năng hình thành nhịp hồi trở lại 5.850–5.950 được duy trì.
Kịch bản tăng – 30%
Giá vượt 5.950 và H4 xác nhận giữ được trên vùng này → có thể mở rộng lên 6.000–6.200.
Kịch bản giảm – 15%
Nếu thủng 5.550–5.500 → rủi ro giảm tiếp về 5.300–5.250.
Chiến lược tham khảo
Chưa ưu tiên mua đuổi tại vùng 5.800–5.850.
Ưu tiên quan sát phản ứng tại 5.650–5.600 để tìm tín hiệu mua.
Nếu giá hồi lên 5.850–5.950 nhưng không vượt được, có thể cân nhắc bán lướt theo phản ứng giá.
II. ĐƯỜNG TRẮNG THÁNG 12 – QWZ26
1. THÔNG TIN PHIÊN TRƯỚC ĐANG TÁC ĐỘNG ĐẾN GIÁ
Phiên 22/10, đường trắng giảm 1,80%, từ 546,40 xuống đóng cửa 533,90, với mức thấp nhất 533,00. Đây là phiên giảm tiếp theo sau các phiên suy yếu trước đó, cho thấy áp lực bán đã chuyển từ điều chỉnh nhẹ sang phá vỡ vùng hỗ trợ 539–540.
Về cơ bản, thị trường vẫn có yếu tố hỗ trợ từ dự báo thâm hụt đường toàn cầu 2026/27 khoảng 6,28 triệu tấn; tuy nhiên, chính sách của Ấn Độ đang tạo tác động trái chiều: nước này không cho phép chuyển đường sang ethanol trong niên vụ mới và vừa gia hạn thời hạn nhập khẩu miễn thuế tối đa 1 triệu tấn đường thô đến cuối tháng 12. Các yếu tố này làm tăng khả năng nguồn cung đường nội địa Ấn Độ được bổ sung, gây áp lực ngắn hạn lên giá quốc tế.
2. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
D: Chuyển sang yếu – điều chỉnh rõ hơn
- RSI: 42,04 → động lượng giảm đang chiếm ưu thế.
- MACD: 5,88, thấp hơn đường tín hiệu khoảng 8,34 → động lượng tăng trước đó tiếp tục suy yếu.
- Giá đã phá vùng 539–540, là vùng hỗ trợ quan trọng được xác định trong phiên trước.
- Giá vẫn nằm trên MA dài hạn khoảng 495, nên chưa thể kết luận xu hướng dài hơn đã đảo chiều.
- Tuy nhiên, giá đang tiến vào vùng mây hỗ trợ, khiến 533–535 trở thành vùng quyết định mới.
H4: Giảm mạnh – đang quá bán
- RSI: 25,39 → đã vào vùng quá bán.
- MACD: -2,84, dưới đường tín hiệu khoảng -0,49 → áp lực giảm ngắn hạn rất rõ.
- Giá nằm dưới các đường ngắn hạn và đang kiểm định vùng mây.
- Vì RSI đã quá bán, rủi ro xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật tăng lên, nhưng chưa có tín hiệu xác nhận đảo chiều.
Kháng cự
- 539–540
- 547–550
- 555–560
Hỗ trợ
- 533–535
- 530
- 520–523
- 495–500
Kịch bản chính – 55%
Giá tiếp tục kiểm định 533–530.
Do H4 đã quá bán, khả năng xuất hiện hồi kỹ thuật trong vùng này khá cao, nhưng cần chờ tín hiệu xác nhận.
Kịch bản hồi – 30%
Giá giữ được 533–535, RSI H4 quay lên và MACD thu hẹp đà âm → có thể hồi về:
539–540 → 547–550
Kịch bản giảm – 15%
Nếu 530 bị phá rõ ràng, giá có thể mở rộng nhịp giảm về 520–523.
Chiến lược tham khảo
Chưa ưu tiên mua ngay dù RSI H4 đã quá bán.
- Quan sát 533–530 để tìm tín hiệu đảo chiều.
- Nếu hồi lên 539–540 nhưng không vượt được, có thể cân nhắc bán lướt.
- Không bán đuổi tại 530–533, do rủi ro hồi kỹ thuật cao.
-
Nếu thủng 530, tạm thời ưu tiên đứng ngoài và chờ vùng 520–523.
III. ĐƯỜNG THÔ THÁNG 3 – SBEH27
1. THÔNG TIN PHIÊN TRƯỚC ĐANG TÁC ĐỘNG ĐẾN GIÁ
Phiên 22/10, đường thế giới SBEH27 đóng cửa quanh 20,13, giảm 1,56%, sau khi giao dịch trong vùng 20,11–20,64. Đây là phiên giảm mạnh hơn hai phiên trước và cho thấy thị trường tiếp tục chịu áp lực chốt lời sau khi giá từng lên vùng 21,2–21,3.
Về cơ bản, triển vọng cung đường toàn cầu vẫn có yếu tố hỗ trợ khi Green Pool nâng dự báo thâm hụt 2026/27 lên 6,28 triệu tấn. Tuy nhiên, vị thế mua của quỹ đang rất lớn: dữ liệu CFTC đến 13/10 cho thấy Managed Money net long 259.549 hợp đồng, ở mức cao nhất trong vùng dữ liệu lịch sử; điều này làm tăng rủi ro long liquidation khi giá mất hỗ trợ.
Ngoài ra, Ấn Độ tiếp tục gia hạn thời hạn nhập khẩu đường thô miễn thuế đến 31/12, tạo thêm áp lực nguồn cung trong ngắn hạn.
2. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
D: Trung tính – điều chỉnh
- RSI: 46,40 → động lượng giảm nhẹ, chưa quá bán.
- MACD: +0,40, thấp hơn đường tín hiệu khoảng +0,51 → động lượng tăng đang suy yếu.
- Giá đã rơi xuống dưới nhóm đường ngắn hạn quanh 20,50–20,70.
- Tuy nhiên, giá vẫn cao hơn MA dài hạn khoảng 17,55 và cấu trúc tăng trung hạn chưa bị phá hoàn toàn.
- Vùng 20,00–19,80 hiện là khu vực hỗ trợ quan trọng.
H4: Giảm mạnh – quá bán
- RSI: 24,43 → đã vào vùng quá bán.
- MACD khoảng -0,11 → động lượng giảm đang chiếm ưu thế.
- Giá nằm dưới nhóm đường ngắn hạn và đang tiến sát vùng mây hỗ trợ.
- H4 cho thấy áp lực bán mạnh, nhưng trạng thái quá bán khiến khả năng xuất hiện hồi kỹ thuật tăng lên.
Kháng cự
- 20,50–20,70
- 20,80–21,00
- 21,20–21,50
Hỗ trợ
- 20,00–19,80
- 19,50–19,30
- 19,00
Kịch bản chính – 55%
Giá tiếp tục kiểm định 20,00–19,80.
Đây là vùng cần quan sát phản ứng vì H4 đã quá bán.
Kịch bản hồi – 30%
Nếu 20,00–19,80 giữ được, RSI H4 quay lên và MACD cải thiện → giá có thể hồi về:
20,30–20,50 → 20,70
Kịch bản giảm – 15%
Nếu giá phá rõ 19,80, áp lực bán có thể mở rộng về 19,50–19,30.
Chiến lược tham khảo
Chưa ưu tiên mua ngay tại 20,13.
- Ưu tiên quan sát 20,00–19,80 để tìm tín hiệu đảo chiều.
- Nếu giá hồi về 20,50–20,70 nhưng không vượt được, có thể cân nhắc bán lướt.
- Không nên bán đuổi ngay quanh 20,00, do RSI H4 đã quá bán.
- Nếu thủng 19,80, tạm thời hạn chế bắt đáy và theo dõi vùng 19,50–19,30.
MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM
Thông tin và nhận định trong báo cáo được tổng hợp từ các nguồn dữ liệu và biểu đồ tại thời điểm phân tích, nhằm mục đích cung cấp thông tin và tham khảo cho khách hàng.
Các nhận định, dự báo và kịch bản trong báo cáo không phải là cam kết về diễn biến giá trong tương lai và không bảo đảm kết quả giao dịch. Thị trường hàng hóa phái sinh có mức độ biến động và rủi ro cao; giá có thể thay đổi nhanh chóng do nhiều yếu tố về cung cầu, thời tiết, chính sách, kinh tế, địa chính trị và các yếu tố khác.
Khách hàng cần tự đánh giá mức độ phù hợp của các chiến lược tham khảo với mục tiêu, khả năng tài chính và mức độ chấp nhận rủi ro của mình. Các nội dung trong báo cáo không thay thế cho quyết định giao dịch của khách hàng.
Các mức giá, kịch bản và khuyến nghị có thể thay đổi khi xuất hiện thông tin mới hoặc khi cấu trúc thị trường thay đổi.
