I. CACAO THÁNG 12 – CCEZ26
1. THÔNG TIN ĐANG TÁC ĐỘNG ĐẾN GIÁ
Phiên 23/10, Cacao tháng 12 đóng cửa quanh 5.560, sau khi trong phiên dao động khoảng 5.524 – 5.687. Trước đó ngày 22/10, giá đã giảm rất mạnh 4,47% xuống 5.582.
Áp lực chính vẫn đến từ tồn kho ICE tăng cao. Tồn kho đạt khoảng 3,656 triệu bao, mức cao nhất khoảng 2,5 năm. Ngoài ra, xuất khẩu cacao của Nigeria tháng 9 tăng 33% so với cùng kỳ, tạo thêm áp lực nguồn cung ngắn hạn.
Tuy nhiên, chiều ngược lại, lượng cacao nông dân Bờ Biển Ngà giao về cảng trong giai đoạn 1–18/10 chỉ đạt 78.212 tấn, giảm 41% so với cùng kỳ năm trước. Q3 nghiền cacao tại châu Á tăng mạnh 29,2%, châu Âu tăng 3,2%, cho thấy nhu cầu không hoàn toàn suy yếu.
Nhịp giảm mạnh ngày 22/10 chủ yếu xuất phát từ tồn kho tăng + bán kỹ thuật. Phiên 23/10 giá hồi nhẹ nhưng chưa lấy lại vùng kháng cự quan trọng. Vì vậy, hiện tại thị trường “đang hấp thụ lực bán” hơn là đã đảo chiều tăng.
2. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
W: hiện thiên về đi ngang/điều chỉnh trong xu hướng lớn.
-
RSI: 50,98 → trạng thái cân bằng.
-
MACD vẫn dương, khoảng 283,40 → xu hướng trung hạn chưa bị phá vỡ.
-
Giá vẫn nằm trên vùng hỗ trợ dài hạn quanh 291.
-
Cấu trúc W chưa xác nhận chuyển sang xu hướng giảm.
D
-
RSI: 41,87
-
MACD: -17,79
-
Giá 5.560 đang nằm sát vùng hỗ trợ 498 – 5.560.
D cho thấy lực tăng trước đó đã suy yếu và giá đang kiểm định vùng hỗ trợ.
H4
-
RSI: 37,24
-
MACD nằm dưới đường tín hiệu và dưới vùng cân bằng.
-
Giá nằm dưới cụm đường trung bình/ngưỡng mây quanh 700.
Do đó, nếu thị trường hồi đầu phiên, vùng 5.700 – 5.770 sẽ là vùng cần quan sát phản ứng.
Kháng cự:
-
770
-
930 – 6.000
Hỗ trợ:
-
500
-
291 – 5.355
Kịch bản chính – 55%:
Giá tiếp tục kiểm định 5.560 – 5.498, sau đó xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật.
Kịch bản tăng – 25%:
Giá vượt 5.770 → hướng tới 5.885 – 5.935.
Kịch bản giảm – 20%:
Giá đóng cửa dưới 5.498 → mở rộng về 5.355.
Chiến lược tham khảo
Chưa nên mua đuổi tại 5.560.
Ưu tiên quan sát phản ứng tại 5.498 – 5.560.
Nếu vùng này giữ được và H4 xuất hiện tín hiệu đảo chiều tăng, có thể xem xét nhịp hồi hướng tới 5.700 – 5.770.
Ngược lại, nếu giá hồi lên 5.700 – 5.770 nhưng bị từ chối, ưu tiên phòng thủ thay vì mua đuổi.
II. ĐƯỜNG TRẮNG THÁNG 12 – QWZ26
1. THÔNG TIN ĐANG TÁC ĐỘNG ĐẾN GIÁ
Ngày 23/10, Đường trắng phục hồi nhẹ lên khoảng 534,80, tăng 0,90 USD/tấn sau phiên 22/10 giảm mạnh về 533,90.
Về cơ bản, thị trường vẫn có hai nhóm thông tin đối nghịch.
Yếu tố hỗ trợ:
Green Pool nâng dự báo thâm hụt đường toàn cầu 2026/27 lên 6,28 triệu tấn, cao hơn khoảng 3 triệu tấn so với dự báo trước. Brazil, Ấn Độ và EU đều có triển vọng sản lượng thấp hơn do thời tiết bất lợi.
Yếu tố gây áp lực ngắn hạn:
Ấn Độ kéo dài thời hạn nhập khẩu miễn thuế tối đa 1 triệu tấn đường thô đến 31/12/2026, nhằm bổ sung nguồn cung trong nước. Đồng thời, Chính phủ Ấn Độ quyết định không cho phép chuyển đường sang sản xuất ethanol từ nước mía và B-heavy molasses trong niên vụ 2026/27. Điều này làm tăng lượng đường có thể quay lại thị trường.
Vì vậy, thâm hụt toàn cầu vẫn là yếu tố hỗ trợ trung hạn, nhưng chính sách của Ấn Độ đang tạo áp lực điều chỉnh trong ngắn hạn.
2. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
W
-
RSI: 60,69
-
MACD: khoảng 22,83, vẫn dương.
-
Giá nằm trên MA dài hạn và trên vùng mây W.
-
Cấu trúc W vẫn là tăng.
D
-
RSI: 43,02
-
MACD: 4,83, thấp hơn đường tín hiệu khoảng 7,65.
-
Giá đang nằm trên vùng hỗ trợ 529 – 530 nhưng động lượng tăng đã suy yếu.
D đang ở trạng thái điều chỉnh trong xu hướng tăng lớn. Nếu 529 – 530 giữ được, cấu trúc tăng vẫn còn nguyên.
H4
-
RSI: 34,02 → gần vùng quá bán.
-
MACD: -3,52, dưới đường tín hiệu.
-
Giá đang kiểm định vùng mây/hỗ trợ quanh 529 – 530.
Điều này cho thấy lực bán ngắn hạn vẫn còn, nhưng việc RSI xuống thấp khiến rủi ro bán đuổi tăng lên.
Kháng cự:
-
541 – 548
-
560 – 565
Hỗ trợ:
-
529 – 530
-
514 – 507
-
497 – 485
Kịch bản chính – 50%:
Giá kiểm định 529 – 530, sau đó tích lũy và hồi về 541 – 548.
Kịch bản tăng – 30%:
Giữ được 529 – 530 và vượt 541 – 548 → hướng tới 560 – 574.
Kịch bản giảm – 20%:
Phá rõ 529 → mục tiêu tiếp theo 514 – 507.
Chiến lược tham khảo
Không ưu tiên bán đuổi ở vùng 530 – 535, vì H4 đã yếu và RSI thấp.
Ưu tiên quan sát phản ứng tại 529 – 530.
Nếu xuất hiện lực mua trở lại và H4 vượt 541 – 548, xác suất hồi phục sẽ tăng.
Ngược lại, nếu 529 bị phá dứt khoát, cần chuyển sang trạng thái phòng thủ và theo dõi 514 – 507.
III. ĐƯỜNG THÔ THÁNG 3 – SBEH27
1. THÔNG TIN ĐANG TÁC ĐỘNG ĐẾN GIÁ
Đường thô tháng 3/2027 đóng cửa phiên 23/10 quanh 20,24, tăng 0,55%, sau khi dao động 20,02 – 20,51. Phiên 22/10 trước đó giảm 1,56% xuống 20,13.
Điều đáng chú ý là thị trường đã điều chỉnh nhưng chưa phá vùng 20,00.
Về cơ bản, thị trường vẫn được hỗ trợ bởi dự báo thâm hụt đường toàn cầu 6,28 triệu tấn. Brazil đang chịu ảnh hưởng bởi mưa làm chậm thu hoạch và ép mía; sản lượng đường khu vực Center-South được Green Pool hạ dự báo xuống 37,3 triệu tấn.
Tuy nhiên, vị thế đầu cơ đang khá lớn. Đến tuần 20/10, vị thế ròng của nhóm đầu cơ lớn ở đường thô đạt khoảng +228.816 hợp đồng, tăng thêm 1.842 hợp đồng trong tuần.
Cơ bản vẫn tốt nhưng thị trường đã có lượng vị thế mua lớn → nếu xuất hiện tin không đủ mạnh để tạo đỉnh mới, rủi ro chốt lời/điều chỉnh vẫn cao.
2. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
W
-
RSI: 71,19 → đã vào vùng quá mua.
-
MACD: 1,20, vẫn dương và nằm trên đường tín hiệu.
-
Giá vẫn nằm rất cao trên MA dài hạn.
-
Xu hướng W rõ ràng tăng.
Nhưng RSI trên 70 cho thấy không nên mua đuổi.
D
-
RSI: 40,51
-
MACD vẫn dương nhưng đã thấp hơn đường tín hiệu.
-
Giá 20,26 đang nằm trên vùng hỗ trợ 19,86.
-
Động lượng tăng D đang giảm.
D cho thấy đợt tăng mạnh đã chuyển sang giai đoạn tích lũy/điều chỉnh.
H4
-
RSI: 41,22
-
MACD: khoảng -0,09, đang âm.
-
Giá đang nằm quanh vùng mây và dưới một số đường trung bình ngắn hạn.
H4 chưa xác nhận quay lại xu hướng tăng.
Kháng cự:
-
20,65 – 20,86
-
21,00 – 21,30
Hỗ trợ:
-
20,10 – 19,86
-
19,66
-
19,29
Kịch bản chính – 50%:
Giá dao động trong 20,10 – 20,65, tích lũy trước khi chọn hướng.
Kịch bản tăng – 30%:
Vượt 20,65 – 20,86 → hướng tới 21,00 – 21,30.
Kịch bản giảm – 20%:
Mất 19,86 → mở rộng điều chỉnh về 19,29.
Chiến lược tham khảo
Không nên mua đuổi ở vùng 20,26 – 20,60.
Lý do:
-
W1 RSI >70.
-
Vị thế đầu cơ đang cao.
-
D và H4 chưa xác nhận tăng trở lại.
Nếu giá điều chỉnh về 20,10 – 19,86 và xuất hiện tín hiệu hấp thụ lực bán, vùng này đáng theo dõi hơn.
Nếu giá vượt 20,86 với động lượng tốt, xu hướng tăng có thể tiếp tục mở rộng.
MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM
Thông tin và nhận định trong báo cáo được tổng hợp từ các nguồn dữ liệu và biểu đồ tại thời điểm phân tích, nhằm mục đích cung cấp thông tin và tham khảo cho khách hàng.
Các nhận định, dự báo và kịch bản trong báo cáo không phải là cam kết về diễn biến giá trong tương lai và không bảo đảm kết quả giao dịch. Thị trường hàng hóa phái sinh có mức độ biến động và rủi ro cao; giá có thể thay đổi nhanh chóng do nhiều yếu tố về cung cầu, thời tiết, chính sách, kinh tế, địa chính trị và các yếu tố khác.
Khách hàng cần tự đánh giá mức độ phù hợp của các chiến lược tham khảo với mục tiêu, khả năng tài chính và mức độ chấp nhận rủi ro của mình. Các nội dung trong báo cáo không thay thế cho quyết định giao dịch của khách hàng.
Các mức giá, kịch bản và khuyến nghị có thể thay đổi khi xuất hiện thông tin mới hoặc khi cấu trúc thị trường thay đổi.
