Phân tích và khuyến nghị giao dịch các mặt hàng nông sản ngày 11/11/2026

I.NGÔ THÁNG 3 – ZCEH27

1. Phân tích cơ bản

WASDE tháng 11 tạo ra tín hiệu tích cực cho giá:

• Năng suất ngô Mỹ giảm từ 181,2 xuống 179,6 bushel/acre.
• Sản lượng giảm 141 triệu bushel, còn 15,893 tỷ bushel.
• Tồn kho cuối kỳ Mỹ giảm 91 triệu bushel, còn 1,758 tỷ bushel.
• Tồn kho cuối kỳ Mỹ thấp hơn đáng kể mức dự báo trung bình trước báo cáo là 1,826 tỷ bushel.

Điểm đáng chú ý là mức giảm tồn kho đến từ việc sản lượng bị điều chỉnh giảm, nhưng USDA đồng thời giảm dự báo xuất khẩu và tiêu thụ thức ăn. Như vậy, nguồn cung Mỹ đã thắt chặt hơn, nhưng nhu cầu chưa thực sự mạnh lên tương ứng.

Ở quy mô toàn cầu, tồn kho ngô niên vụ 2026/27 lại được điều chỉnh tăng lên 281,9 triệu tấn. Sản lượng Brazil và Argentina tăng cũng là yếu tố hạn chế đà tăng giá.

2. Phân tích kỹ thuật

D:

• Giá vẫn nằm dưới các đường trung bình và mây Ichimoku.
• Cấu trúc giảm từ vùng đỉnh quanh 560 xuống vùng 450 chưa bị phá vỡ.
• RSI khoảng 40, MACD vẫn âm.
• Xu hướng giảm trung hạn chưa được xác nhận đảo chiều.

H4:

• Giá có nhịp hồi mạnh từ vùng 449 – 455 lên khoảng 461 – 462’5.
• RSI khoảng 66, MACD chuyển biến tích cực và khối lượng tăng mạnh trong nhịp tăng gần nhất.

H4 đang cho tín hiệu phục hồi, nhưng giá vẫn cần vượt vùng cản phía trên để xác nhận thay đổi cấu trúc.

Các vùng giá quan trọng

Hỗ trợ gần: 458 – 459.

Hỗ trợ tiếp theo: 445 – 450.

Kháng cự gần: 467 – 468.

Kháng cự mạnh: 487 – 488.

Kịch bản giao dịch

• Kịch bản tăng – 65%: Giá giữ được 458 – 459, vượt 467 – 468 và duy trì trên vùng này. Mục tiêu tiếp theo 473 – 475, xa hơn 488 – 490.
• Kịch bản giảm – 35%: Giá bị từ chối tại 467 – 468, quay xuống phá 458. Khi đó có thể kiểm tra lại 445 – 450.

Khuyến nghị:

Ưu tiên chờ giá kiểm tra vùng hỗ trợ, xuất hiện nến đảo chiều tăng trên H4.

• Mua 455 – 459, dừng lỗ 453, chốt lời TP1: 467 – TP2: 475 – TP3: 488.

Hoặc mua theo nếu giá phá 467 – 468 kèm khối lượng.

• Mua: 467 – 468, dừng lỗ 465, chốt lời 488.

II. LÚA MỲ THÁNG 3 – ZWAH27

1. Phân tích cơ bản

Báo cáo WASDE tháng 11 chưa tạo ra động lực tăng giá độc lập cho lúa mì.

Nguồn cung lúa mì toàn cầu đang dồi dào hơn dự báo tháng trước:

• Tồn kho cuối kỳ Mỹ tăng từ 740 lên 743 triệu bushel.
• Sản lượng lúa mì toàn cầu tăng từ 822,39 lên 827,51 triệu tấn.
• Tồn kho cuối kỳ toàn cầu tăng từ 276,04 lên 280,82 triệu tấn.
• Sản lượng Argentina được nâng từ 21,5 lên 23 triệu tấn.
• Sản lượng Australia tăng từ 31 lên 32,5 triệu tấn.

Tuy nhiên, vẫn có một số yếu tố hỗ trợ:

• USDA giảm dự báo xuất khẩu của Nga từ 40 xuống 39 triệu tấn.
• Xuất khẩu Ukraine giảm từ 12,5 xuống 11,5 triệu tấn.
• Mưa kéo dài tại Argentina làm chậm tiến độ thu hoạch và tăng rủi ro bệnh cây. Một số khu vực tại miền Trung Argentina được dự báo có thể giảm năng suất 10 – 30%.
• Lượng kiểm định xuất khẩu lúa mì Mỹ trong tuần kết thúc ngày 05/11 tăng lên khoảng 249.000 tấn, cao hơn tuần trước.

Cung cầu tổng thể vẫn gây áp lực lên giá. Rủi ro thời tiết tại Argentina và nguồn cung xuất khẩu từ Nga, Ukraine là yếu tố có thể giúp giá hạn chế đà giảm.

2. Phân tích kỹ thuật

D:

• Xu hướng giảm rõ rệt từ vùng 800 xuống khu vực 600.
• Giá nằm dưới các đường trung bình và mây Ichimoku.
• RSI khoảng 26,8, MACD âm sâu. Thị trường đang ở trạng thái quá bán.

H4:

• Giá bắt đầu phục hồi từ vùng 598 – 600.
• RSI khoảng 59,9, MACD cải thiện và hướng lên.
• Tuy nhiên, giá vẫn đang ở dưới vùng kháng cự quan trọng.

Lúa mì đang có nhịp hồi kỹ thuật sau giai đoạn giảm sâu, nhưng vẫn chưa đủ để nhận định xu hướng đảo chiều

Các vùng giá quan trọng

Hỗ trợ gần: 598 – 600.

Hổ trợ tiếp theo: 587 – 590.

Kháng cự gần: 610 – 612.

Kháng cự tiếp theo: 618 – 620.

Kháng cự mạnh: 628 – 630.

Kịch bản giao dịch

• Kịch bản giảm – 60%: Giá không vượt được 618 – 620, quay xuống dưới 600. Mục tiêu tiếp theo 590 – 587.
• Kịch bản hồi phục – 40%: Giá giữ được 598 – 600, vượt 612 và tiếp tục hướng lên 620. Nếu vượt vùng này, nhịp hồi có thể mở rộng lên 630.

Khuyến nghị:

Ưu tiên chờ giá hồi lên kháng cự, H4 xuất hiện tín hiệu suy yếu và quay đầu giảm.

• Bán 618 – 620, dừng lỗ 623, chốt lời TP1: 600 – TP2: 590

Có thể mua lướt nhưng cần giữ mức dừng lỗ ngắn.

• Mua 602 – 605, dừng lỗ 598, chốt lời 618 – 620.

 III. ĐẬU TƯƠNG THÁNG 1 – ZSEF27

1. Phân tích cơ bản

Báo cáo WASDE tháng 11 mang lại tín hiệu tích cực cho đậu tương Mỹ:

• Sản lượng Mỹ tăng lên 4,574 tỷ bushel, cao hơn mức 4,562 tỷ bushel tháng 10.
• Năng suất tăng từ 53,1 lên 53,3 bushel/acre.
• Tuy nhiên, tồn kho cuối kỳ Mỹ giảm từ 315 xuống 300 triệu bushel.
• USDA nâng dự báo xuất khẩu Mỹ thêm 25 triệu bushel, lên 1,72 tỷ bushel.

Điều đáng chú ý là xuất khẩu tăng đã bù đắp phần sản lượng tăng, khiến tồn kho cuối kỳ giảm. Đây là lý do thị trường phản ứng tích cực sau báo cáo.

Ở quy mô toàn cầu, tồn kho cuối kỳ giảm còn 123,5 triệu tấn. Tuy nhiên, sản lượng thế giới vẫn dự kiến đạt 442,5 triệu tấn, tăng khoảng 13,2 triệu tấn so với niên vụ trước.

Tiến độ gieo trồng tại Brazil đạt 66,8% vào ngày 06/11, cao hơn mức 59% cùng kỳ năm trước. USDA dự báo sản lượng Brazil đạt 186 triệu tấn. Nguồn cung Nam Mỹ vẫn là yếu tố có thể hạn chế đà tăng của đậu tương trong các tháng tới.

2. Phân tích kỹ thuật

D:

• Giá tăng mạnh trong phiên trước.
• Giá vẫn còn nằm dưới các đường trung bình và mây Ichimoku.
• RSI khoảng 46,5; MACD vẫn âm..

H4:

• Giá bật tăng rất mạnh từ vùng 1.190, vượt lên các đường trung bình ngắn hạn.
• RSI khoảng 71, MACD chuyển dương và khối lượng tăng đột biến.

Các vùng giá quan trọng

Hỗ trợ gần: 1213.

Hổ trợ tiếp theo: 1200 – 1202.

Kháng cự gần: 1236 – 1240.

Kháng cự tiếp theo: 1254.

Kháng cự mạnh: 1266 – 1270.

Kịch bản giao dịch

• Kịch bản tăng – 60%: Giá giữ được vùng 1213, vượt 1236 – 1240 và duy trì trên vùng này. Mục tiêu tiếp theo 1254, xa hơn 1270.
• Kịch bản điều chỉnh – 40%: Giá không vượt được 1230 – 1236, xuất hiện lực bán. Mục tiêu điều chỉnh là 1213 và 1202.

Khuyến nghị:

Ưu tiên chờ giá điều chỉnh về vùng hỗ trợ, H4 xuất hiện tín hiệu giữ giá và tăng trở lại.

• Mua 1207 – 1213, dừng lỗ 1200, chốt lời TP1: 1236 – TP2: 1254 – TP3: 1267.

Không nên bán khống vì WASDE đang tạo yếu tố hỗ trợ cơ bản cho đậu tương.

IV. KHÔ ĐẬU TƯƠNG THÁNG 1 – ZMEF27

1. Phân tích cơ bản

Khô đậu tương được hưởng lợi từ hai yếu tố:

• Đậu tương tăng giá sau WASDE, hỗ trợ tâm lý chung của nhóm sản phẩm từ đậu tương.
• Tồn kho khô đậu tương Mỹ theo bảng cân đối tháng 11 được điều chỉnh từ khoảng 450.000 xuống 400.000 short ton, tạo yếu tố hỗ trợ nhẹ.

Tuy nhiên, nguồn cung khô đậu tương từ Nam Mỹ vẫn là áp lực lên giá. Brazil đang có lợi thế về giá xuất khẩu; chênh lệch giá khô đậu tương Brazil so với Argentina đã giảm mạnh do cảng Paranaguá ùn tắc và biên lợi nhuận ép dầu được cải thiện. Điều này có thể làm tăng cạnh tranh trên thị trường xuất khẩu.

2. Phân tích kỹ thuật

D: Xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế.

• Giá đã giảm từ vùng 376 về quanh 315 – 320.
• Giá hiện nằm dưới các đường trung bình dài hơn và mây Ichimoku.
• RSI khoảng 38,5, MACD vẫn âm.

H4:

• Giá hồi phục từ vùng 316 lên khu vực 324 – 327.
• RSI khoảng 50,5, MACD chuyển sang vùng dương. Giá đang tiếp cận vùng kháng cự gần.

H4 đã cải thiện, nhưng D chưa xác nhận đảo chiều. Đây vẫn là nhịp phục hồi trong xu hướng giảm.

Các vùng giá quan trọng

Hỗ trợ gần: 320 – 321.

Hổ trợ mạnh: 315 – 316.

Kháng cự gần: 327 – 328.

Kháng cự tiếp theo: 333.8 – 335.2.

Kháng cự mạnh: 341.2.

Kịch bản giao dịch

• Kịch bản tăng – 50%: Giá giữ được 321 – 320, vượt 327 – 330 và duy trì trên vùng này. Mục tiêu tiếp theo 332 – 333, xa hơn 341 – 346.
• Kịch bản giảm – 50%: Giá bị từ chối tại 327 – 330, quay xuống dưới 320. Mục tiêu kiểm tra lại 316 – 315.

Khuyến nghị:

Mua thăm dò nếu giá giữ được vùng hỗ trợ 320 – 321, H4 xuất hiện tín hiệu tăng trở lại.

• Mua 320 – 321, dừng lỗ 316, chốt lời TP1: 327 – TP2: 333 – TP3: 341.

Bán lướt nếu giá không vượt được 333 – 335.

• Bán 333 – 335, dừng lỗ 338, chốt lời 323.

V. DẦU ĐẬU TƯƠNG THÁNG 1 – ZLEF27

1. Phân tích cơ bản

Dầu đậu tương đang chịu tác động từ cả thị trường dầu thực vật và năng lượng.

Yếu tố hỗ trợ:

• Tồn kho dầu đậu tương Mỹ được điều chỉnh giảm từ khoảng 1,797 tỷ xuống 1,698 tỷ pound.
• Đậu tương tăng giá sau WASDE tạo lực hỗ trợ cho nhóm sản phẩm ép dầu.

Yếu tố gây áp lực:

• Tồn kho dầu cọ Malaysia tháng 10 tăng 3,15%, lên 3,62 triệu tấn.
• Sản lượng dầu cọ đạt 2,15 triệu tấn.
• Xuất khẩu dầu cọ tháng 10 tăng mạnh 55,75% lên 1,70 triệu tấn, nhưng xuất khẩu 10 ngày đầu tháng 11 giảm 1,89% so với cùng kỳ 10 ngày tháng trước.
• Giá dầu thô suy yếu làm giảm lợi thế kinh tế của việc sử dụng dầu thực vật cho nhiên liệu sinh học.

2. Phân tích kỹ thuật

D: Xu hướng giảm vẫn rõ.

• Giá đã giảm từ vùng 73 – 74 về quanh 61 – 63.
• Giá vẫn nằm dưới các đường trung bình và mây Ichimoku.
• RSI khoảng 36, MACD âm.

H4:

• Giá phục hồi từ vùng 61,5 – 62 lên khoảng 63,4.
• RSI khoảng 69, MACD đang cải thiện và có dấu hiệu giao cắt tăng.

Các vùng giá quan trọng

Hỗ trợ gần: 62,48 – 62.59.

Hổ trợ mạnh: 61,78 – 61,53.

Kháng cự gần: 63,90 – 64,2.

Kháng cự mạnh: 65.39 – 65.90.

Kịch bản giao dịch

• Kịch bản tăng – 45%: Giá vượt 64,20, duy trì trên vùng này và hướng đến 65,30 – 65,80.
• Kịch bản giảm – 55%: Giá không vượt được 63,90 – 64,20, quay xuống dưới 62,48. Khi đó có thể kiểm tra lại 62,00 và 61,53.

Khuyến nghị:

Ưu tiên chờ bán khi giá hồi lên vùng kháng cự, H4 xuất hiện nến từ chối tăng hoặc tín hiệu đảo chiều giảm.

• Bán 63.90 – 64.20, dừng lỗ 64.50, chốt lời TP1: 62.48 – TP2: 62 – TP3: 61.53.
• Mua lướt: 62.48 – 62.60, dừng lỗ 62.30, chốt lời 63.90.

TUYÊN BỐ MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM

Thông tin và nhận định trong báo cáo được tổng hợp từ các nguồn dữ liệu và biểu đồ tại thời điểm phân tích, nhằm mục đích cung cấp thông tin và tham khảo cho khách hàng.

Các nhận định, dự báo và kịch bản trong báo cáo không phải là cam kết về diễn biến giá trong tương lai và không bảo đảm kết quả giao dịch. Thị trường hàng hóa phái sinh có mức độ biến động và rủi ro cao; giá có thể thay đổi nhanh chóng do nhiều yếu tố về cung cầu, thời tiết, chính sách, kinh tế, địa chính trị và các yếu tố khác.

Khách hàng cần tự đánh giá mức độ phù hợp của các chiến lược tham khảo với mục tiêu, khả năng tài chính và mức độ chấp nhận rủi ro của mình. Các nội dung trong báo cáo không thay thế cho quyết định giao dịch của khách hàng.

Các mức giá, kịch bản và khuyến nghị có thể thay đổi khi xuất hiện thông tin mới hoặc khi cấu trúc thị trường thay đổi.