Phân tích và khuyến nghị giao dịch nông sản ngày 10/11/2026.

I. NGÔ THÁNG 3 – ZCEH27

1. Phân tích cơ bản

• Tiến độ thu hoạch Mỹ

Thu hoạch ngô Mỹ đạt 81% tính đến ngày 08/11.

Thấp hơn mức trung bình 5 năm là 86%.

Riêng Iowa mới thu hoạch 72%, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 89%.

• Nguồn cung Nam Mỹ

Brazil đã gieo trồng ngô vụ hè tại khu vực Trung – Nam đạt khoảng 71%, gần tương đương mức 72% cùng kỳ năm trước.

Điều kiện gieo trồng nhìn chung chưa tạo ra rủi ro nguồn cung lớn.

• Nguồn cung Ukraine

APK-Inform điều chỉnh giảm dự báo xuất khẩu ngô Ukraine từ 20 triệu tấn xuống 18 triệu tấn; sản lượng ngũ cốc tổng thể cũng được điều chỉnh giảm từ 65,3 triệu xuống 63,7 triệu tấn.

• WASDE tháng 11

Dự báo đang nghiêng về sản lượng giảm nhẹ so với tháng 10, nhưng tồn kho gần như không thay đổi. Nếu USDA công bố tồn kho tăng mạnh hơn kỳ vọng, giá có thể tiếp tục chịu áp lực.

• Dòng tiền đầu cơ

Quỹ đang nắm giữ vị thế bán lớn trên thị trường ngô Chicago. Khi giá đã giảm sâu, chỉ cần một thông tin cung cầu tích cực cũng có thể kích hoạt hoạt động mua đóng vị thế bán.

2. Phân tích kỹ thuật

D

• Giá vẫn nằm dưới mây Ichimoku và toàn bộ cụm MA.
• MACD khoảng -15,204, động lượng giảm vẫn chiếm ưu thế.
• RSI khoảng 22,79, đã vào vùng quá bán.
• Giá đang ở sát biên dưới Bollinger.

H4

• Giá đang đi ngang yếu quanh 452–455.
• RSI khoảng 37,14, chưa vượt mốc 50.
• MACD khoảng -12,69, vẫn âm.
• Cụm MA và mây Ichimoku nằm phía trên giá, tạo sức ép hồi phục.

Các vùng giá quan trọng

Hỗ trợ gần: 450 – 452.

Hỗ trợ tiếp theo: 444.

Kháng cự gần: 458 – 459.

Kháng cự tiếp theo: 468 – 473.

Kháng cự mạnh: 487 – 493.

Kịch bản giao dịch

• Kịch bản giảm – 55%: Giá phá vỡ 450 – 452 và đóng H4 bên dưới. Mục tiêu 444.
• Kịch bản hồi phục – 45%: Giá giữ được vùng 450 – 452, H4 vượt 455 – 459. Mục tiêu 473.

Khuyến nghị:

Chưa nên bán đuổi quanh giá hiện tại. Chờ giá hồi lên 455 – 459 để đánh giá phản ứng bán. Nếu giá đóng H4 dưới 450, kịch bản giảm tiếp được củng cố. Giao dịch thận trọng và ưu tiên tất toán trong phiên.

II. LÚA MỲ THÁNG 3 – ZWAH27

1. Phân tích cơ bản

• Tình hình lúa mì Mỹ

Diện tích lúa mì vụ đông đã gieo đạt 89%, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 90%.

Tỷ lệ cây trồng tốt – xuất sắc đạt 49%, tăng từ 44% tuần trước.

Mức 49% cũng cao hơn trung bình 5 năm là 37%.

• Argentina

Sản lượng lúa mì Argentina được Sàn giao dịch Rosario dự báo ở mức 23,8 triệu tấn, thuộc nhóm những vụ mùa lớn nhất trong lịch sử. Đây là nguồn cung đáng kể trong thời gian tới.

Tuy nhiên, mưa kéo dài, nhiệt độ thấp và thiếu ánh nắng có thể ảnh hưởng đến chất lượng và tiến độ thu hoạch tại một số khu vực.

• Australia và Nga

Mưa tại miền Đông Australia làm chậm thu hoạch và gia tăng rủi ro suy giảm chất lượng lúa mì.

Khu vực phía Nam Nga đang xuất hiện rủi ro thiếu độ ẩm đối với vụ lúa mì năm 2027.

Điều kiện thời tiết tại Biển Đen vì vậy cần được theo dõi sát.

• Dòng tiền đầu cơ

Các quỹ đang nắm giữ vị thế bán lớn trên thị trường lúa mì Chicago. Điều này tạo ra hai mặt:

• Hiện tại, vị thế bán lớn phản ánh tâm lý thị trường tiêu cực.
• Nếu xuất hiện tin thời tiết hoặc cung cầu bất ngờ tích cực, nguy cơ mua đóng vị thế bán có thể khiến giá phục hồi nhanh.

2. Phân tích kỹ thuật

D

• Giá nằm dưới mây Ichimoku và các đường MA.
• MACD âm sâu.
• RSI khoảng 16,27, quá bán rất mạnh.
• Giá đang bám sát biên dưới Bollinger.

H4

• Giá dao động yếu quanh 600–605.
• RSI khoảng 41,31, chưa vượt mốc 50.
• MACD khoảng -30,80, vẫn ở vùng âm.
• Giá chưa vượt được cụm MA và mây Ichimoku.

Các vùng giá quan trọng

Hỗ trợ gần: 594.

Hỗ trợ tiếp theo: 573 – 581.

Kháng cự gần: 609 – 610.

Kháng cự mạnh: 628 – 630.

Kịch bản giao dịch

• Kịch bản giảm – 55%: Giá không vượt 609 và phá vỡ 598 – 601. Mục tiêu 594, xa hơn 573.
• Kịch bản hồi phục – 45%: Giá giữ được 598 – 601, H4 vượt 610 và RSI vượt 50. Mục tiêu 622 – 630.

Khuyến nghị:

Xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế nhưng giá đang quá bán sâu. Ưu tiên chờ hồi lên 609 – 610 để đánh giá cơ hội bán. Không nên mở vị thế bán mới khi giá đang sát hỗ trợ. Lệnh mua vẫn cần giữ dừng lỗ chặt.

 III. ĐẬU TƯƠNG THÁNG 1 – ZSEF27

1. Phân tích cơ bản

• Nguồn cung Mỹ

Thu hoạch đậu tương Mỹ đạt 92% tính đến ngày 08/11, cao hơn mức trung bình 5 năm là 91%.

Tiến độ thu hoạch gần hoàn tất, lượng hàng mới tiếp tục được đưa ra thị trường.

• Nguồn cung Nam Mỹ

Brazil đã gieo trồng khoảng 64% diện tích đậu tương niên vụ 2026/27, tăng từ 53% tuần trước và cao hơn mức 61% cùng kỳ năm ngoái.

Điều kiện thời tiết hiện tại chưa gây ra thiệt hại đáng kể cho cây trồng.

USDA FAS dự báo Brazil có thể đạt sản lượng kỷ lục trong niên vụ 2026/27 nhờ diện tích mở rộng và năng suất cải thiện.

• Nhu cầu Trung Quốc

Ngày 06/11, USDA ghi nhận giao dịch bán riêng lẻ 136.000 tấn đậu tương Mỹ cho Trung Quốc.

Đây là ngày thứ năm trong sáu ngày làm việc có thông báo bán hàng cho Trung Quốc.

Lượng hàng xuất khẩu thực tế của Mỹ trong tuần kết thúc ngày 29/10 đạt 2,531 triệu tấn, mức cao nhất của niên vụ theo nguồn tin thị trường.

• WASDE tháng 11

Trước báo cáo, dự báo trung vị của thị trường đang nghiêng về tăng năng suất và tồn kho. Đây là dự báo khảo sát, chưa phải số liệu USDA chính thức. Nếu tồn kho tăng đúng kỳ vọng hoặc cao hơn, áp lực giảm giá có thể tiếp tục. Nếu xuất khẩu được điều chỉnh tăng đủ mạnh để bù sản lượng, giá có thể phản ứng tích cực.

2. Phân tích kỹ thuật

D

• Giá nằm dưới các đường MA và mây Ichimoku.
• MACD âm sâu, động lượng giảm vẫn chiếm ưu thế.
• RSI khoảng 19,08: quá bán mạnh.
• Giá đang kiểm tra vùng hỗ trợ quanh 1.190.

H4

• Giá vẫn nằm dưới mây Ichimoku và cụm MA.
• RSI khoảng 42,49, chưa vượt mốc 50.
• MACD vẫn ở vùng âm, nhưng đà giảm đã chậm lại so với nhịp bán trước đó.

Các vùng giá quan trọng

Hỗ trợ gần: 1.181 – 1.190.

Hỗ trợ tiếp theo: 1.173.

Kháng cự gần: 1.200 – 1.205.

Kháng cự tiếp theo: 1.213.

Kháng cự mạnh: 1.238 – 1.241.

Kịch bản giao dịch

• Kịch bản giảm – 60%: Giá không vượt được 1.200 – 1.213 và đóng H4 dưới 1.181 – 1.190. Mục tiêu tiếp theo là 1.173.
• Kịch bản hồi phục – 40%: Giá giữ được 1.181 – 1.190, H4 vượt 1.200 – 1.213 và RSI vượt 50. Mục tiêu 1.238 – 1.241.

Khuyến nghị:

Xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế nhưng RSI D1 đã quá bán. Không nên bán đuổi tại 1.190. Ưu tiên chờ hồi lên 1.200 – 1.213 để đánh giá tín hiệu bán.

Thông tin cơ bản đang không ủng hộ cho phương án mua, hạn chế mở mới vị thế mua trước khi có thông tin khác.

IV. KHÔ ĐẬU TƯƠNG THÁNG 1 – ZMEF27

1. Phân tích cơ bản

• Nguồn cung và hoạt động ép dầu

Brazil dự kiến có sản lượng đậu tương kỷ lục, đồng thời hoạt động ép dầu được dự báo tiếp tục tăng. Điều này có thể làm gia tăng nguồn cung cả khô đậu tương và dầu đậu tương.

• Nhu cầu thức ăn chăn nuôi

Nhu cầu mua khô đậu tương tại Brazil suy yếu trong đầu tháng 11.

Một số nhà mua đã đảm bảo đủ nhu cầu trung và dài hạn.

Giá khô đậu tương và dầu đậu tương giảm đã thu hẹp biên lợi nhuận ép dầu.

• Cạnh tranh xuất khẩu

Khô đậu tương Brazil đang có lợi thế giá so với sản phẩm Argentina. Chênh lệch giá xuất khẩu của Brazil giảm xuống mức chiết khấu rộng nhất kể từ tháng 1, làm tăng khả năng cạnh tranh của hàng Brazil trên thị trường quốc tế.

2. Phân tích kỹ thuật

D

• Giá nằm dưới mây Ichimoku và các đường MA.
• MACD khoảng -8,071, vẫn ở vùng âm.
• RSI khoảng 33,61, cho thấy động lượng giảm còn chiếm ưu thế.

H4

• Giá đã đi ngang quanh 316–320 sau nhịp giảm.
• MACD khoảng -0,486, đường MACD đang hướng lên và cải thiện.
• RSI khoảng 67,37, động lượng hồi phục mạnh.
• Giá đã vượt cụm đường trung bình ngắn hạn và đang tiếp cận vùng cản 324–328.

Các vùng giá quan trọng

Hỗ trợ gần: 319 – 320.

Hỗ trợ tiếp theo: 316.6.

Hỗ trợ sâu: 308 – 310.

Kháng cự gần: 324 – 328.

Kháng cự tiếp theo: 333 – 335.

Kháng cự mạnh: 341 – 345.

Kịch bản giao dịch

• Kịch bản hồi phục – 40%: Giá vượt 324 – 328 và giữ được trên vùng này. Mục tiêu 333 – 335, xa hơn 341 – 345.
• Kịch bản giảm trở lại – 60%: Giá bị từ chối tại 324 – 328, quay xuống dưới 319 – 320. Mục tiêu 316 – 317 và 308 – 310.

Khuyến nghị:

Theo dõi phản ứng tại 324 – 328. Nếu xuất hiện tín hiệu từ chối giá, đây sẽ là vùng đáng chú ý để tìm cơ hội bán theo xu hướng D.

V. DẦU ĐẬU TƯƠNG THÁNG 1 – ZLEF27

1. Phân tích cơ bản

• Nhu cầu nhiên liệu sinh học

USDA dự báo lượng dầu đậu tương sử dụng cho nhiên liệu sinh học Mỹ trong niên vụ 2026/27 đạt 17,8 tỷ pound.

Lượng này chiếm hơn 50% tổng tiêu thụ dầu đậu tương nội địa.

Nhu cầu nhiên liệu sinh học tăng có thể hỗ trợ giá dầu đậu tương và thúc đẩy hoạt động ép dầu.

• Tồn kho dầu đậu tương Mỹ

Theo số liệu NOPA được công bố ngày 15/10: Tồn kho dầu đậu tương tháng 9 đạt 1,05 tỷ pound. Giảm 12,3% so với tháng trước. Giảm 15,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là mức thấp nhất kể từ năm 2014.

• Áp lực từ dầu thô

Thị trường ngày 10/11 ghi nhận dầu thô giảm khoảng 4,4% trong phiên và gần 10% trong tuần. Giá năng lượng giảm kéo dầu thực vật đi xuống, trong đó có dầu đậu tương.

2. Phân tích kỹ thuật

D

• Giá nằm dưới toàn bộ cụm MA và mây Ichimoku.
• MACD khoảng -1,12, động lượng giảm mạnh.
• RSI khoảng 16,25, quá bán rất sâu.
• Giá đang bám sát biên dưới Bollinger.

H4

• Cấu trúc giảm vẫn duy trì.
• RSI khoảng 28,20, quá bán.
• MACD khoảng -0,5821, vẫn nằm dưới ngưỡng 0.
• Chưa có tín hiệu đảo chiều rõ ràng.

Các vùng giá quan trọng

Hỗ trợ gần: 61.50 – 61.90.

Hỗ trợ tiếp theo: 60.00 – 60.50.

Kháng cự gần: 62.40 – 62.80.

Kháng cự tiếp theo: 64.20 – 65.05.

Kịch bản giao dịch

• Kịch bản giảm – 55%: Giá phá vỡ 61,50, đóng H4 dưới vùng này. Mục tiêu 60,00 – 60,50.
• Kịch bản hồi phục – 45%: Giá giữ được 61,50 – 61,90, RSI H4 vượt 30 và giá lấy lại 62,40 – 62,80. Mục tiêu 64,20 – 65,05.

Khuyến nghị:

Không bán đuổi quanh giá hiện tại. Dù xu hướng giảm rất mạnh, RSI D1 chỉ còn 16,25, rủi ro bật hồi cao. Cần chờ giá hồi lên 62,40 – 62,80 hoặc xác nhận phá vỡ hỗ trợ trước khi mở vị thế mới.

Điểm cần theo dõi: Nếu dầu thô tiếp tục giảm, áp lực ngắn hạn lên dầu đậu tương có thể duy trì dù các dữ liệu tồn kho và nhu cầu nhiên liệu sinh học đang tích cực.

TUYÊN BỐ MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM

Thông tin và nhận định trong báo cáo được tổng hợp từ các nguồn dữ liệu và biểu đồ tại thời điểm phân tích, nhằm mục đích cung cấp thông tin và tham khảo cho khách hàng.

Các nhận định, dự báo và kịch bản trong báo cáo không phải là cam kết về diễn biến giá trong tương lai và không bảo đảm kết quả giao dịch. Thị trường hàng hóa phái sinh có mức độ biến động và rủi ro cao; giá có thể thay đổi nhanh chóng do nhiều yếu tố về cung cầu, thời tiết, chính sách, kinh tế, địa chính trị và các yếu tố khác.

Khách hàng cần tự đánh giá mức độ phù hợp của các chiến lược tham khảo với mục tiêu, khả năng tài chính và mức độ chấp nhận rủi ro của mình. Các nội dung trong báo cáo không thay thế cho quyết định giao dịch của khách hàng.

Các mức giá, kịch bản và khuyến nghị có thể thay đổi khi xuất hiện thông tin mới hoặc khi cấu trúc thị trường thay đổi.