I. NGÔ THÁNG 3 – ZCEH27
-
Phân tích cơ bản
Yếu tố gây áp lực
- Nguồn cung ngô Mỹ vẫn được đánh giá dồi dào. Tiến độ thu hoạch đến ngày 01/11 đạt 74%, thấp hơn trung bình 5 năm 77%, nhưng thời tiết khô thuận lợi có thể giúp thu hoạch nhanh hơn trong những tuần tiếp theo.
- Tốc độ xuất khẩu lũy kế đang thấp hơn cùng kỳ. Dù có các giao dịch bán lớn cho Mexico và Hàn Quốc, thị trường vẫn cần xác nhận bằng lượng giao hàng thực tế.
- Cam kết xuất khẩu niên vụ 2026/27 được ghi nhận thấp hơn khoảng 34% so với cùng kỳ năm trước trong thông tin đã tổng hợp. Đây là yếu tố gây áp lực lên kỳ vọng tiêu thụ ngô Mỹ.
Yếu tố hỗ trợ
- Sản lượng ethanol Mỹ tăng tuần thứ năm liên tiếp, đạt 1,143 triệu thùng/ngày trong tuần kết thúc 30/10. Nhu cầu ngô cho ethanol là yếu tố hỗ trợ tiêu thụ nội địa.
- Nếu WASDE điều chỉnh giảm năng suất hoặc sản lượng ngô Mỹ, thị trường có thể xuất hiện phản ứng phục hồi do kỳ vọng nguồn cung giảm.
-
Phân tích kỹ thuật
W: Xu hướng giảm đang chiếm ưu thế. Chưa có tín hiệu xác nhận tạo đáy trung hạn.
- Giá đã đánh mất vùng tích lũy trước đó và giảm mạnh từ vùng 550–560 về quanh 454.50.
- Giá nằm dưới hệ thống MA và dưới vùng mây Ichimoku.
- RSI khoảng 29.09, MACD âm và tiếp tục suy yếu.
- Cấu trúc đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước, đáy sau thấp hơn đáy trước vẫn được duy trì.
D
- Giá nằm dưới MA và Ichimoku.
- RSI khoảng 21.34, cho thấy trạng thái quá bán sâu.
- MACD khoảng -152.40, duy trì dưới đường tín hiệu.
- Giá đang bám vùng thấp của Bollinger Bands, cho thấy áp lực bán vẫn mạnh.
H4
- RSI khoảng 39.54, vẫn dưới vùng trung tính 50.
- MACD khoảng -13.01, động lượng giảm có dấu hiệu chậm lại nhưng chưa xác nhận đảo chiều.
- Chưa thấy cấu trúc tăng rõ ràng; vùng tích lũy hiện tại có thể chỉ là nhịp nghỉ của xu hướng giảm.
Vùng giá quan trọng
Hỗ trợ gần: 444 – 450.
Vùng cân bằng H4 hiện tại: 452 – 458.
Kháng cự gần: 470 – 474.
Kháng cự mạnh: 480 – 488.
Kịch bản giao dịch
Kịch bản 1 – Tiếp tục giảm: 65%
- Điều kiện: Giá không vượt được 458 – 460 và H4 quay lại phá 452.
- Mục tiêu: 444.
- Nếu 444 bị xuyên thủng và giá đóng cửa dưới vùng này, rủi ro mở rộng đà giảm sẽ tăng.
Kịch bản 2 – Hồi phục kỹ thuật: 35%
- Điều kiện: Giá giữ được vùng 444 – 452, H4 tạo đáy cao dần và vượt 458.
- Mục tiêu: 470 – 474, xa hơn 480.
- Đây vẫn là nhịp hồi trong xu hướng giảm, chưa phải tín hiệu đảo chiều.
Khuyến nghị:
Không nên bán đuổi quanh mức giá hiện tại khi RSI D đã quá bán sâu. Ưu tiên chờ hồi lên 470 – 474 để quan sát phản ứng bán. Chỉ xem xét mua ngắn khi H4 vượt 458 và giữ được vùng này sau kiểm tra lại.
Vô hiệu xu hướng giảm ngắn hạn: Giá lấy lại 480 – 488 và duy trì được trên vùng này.
II. LÚA MỲ THÁNG 3 – ZWAH27
-
Phân tích cơ bản
Yếu tố gây áp lực
- Kỳ vọng đàm phán Nga – Ukraine có tiến triển có thể làm giảm phần bù rủi ro địa chính trị tại khu vực Biển Đen.
- Nguồn cung lúa mì toàn cầu vẫn cạnh tranh mạnh, đặc biệt từ Nga và các nước xuất khẩu khu vực Biển Đen.
- Doanh số xuất khẩu lúa mì Mỹ tuần gần nhất trong thông tin đã tổng hợp đạt khoảng 538.000 tấn, giảm 37% so với tuần trước.
Yếu tố hỗ trợ
- Dự báo xuất khẩu lúa mì Nga bị điều chỉnh giảm từ 42 triệu tấn xuống 39,5 triệu tấn do hạn chế logistics.
- Thời tiết khô tại khu vực Plains của Mỹ là rủi ro đối với lúa mì vụ đông. Nếu tình trạng thiếu độ ẩm kéo dài, chất lượng và tiềm năng năng suất có thể bị ảnh hưởng.
-
Phân tích kỹ thuật
W: Xu hướng giảm rõ ràng. Giá đang tiến gần vùng hỗ trợ thấp của cấu trúc dài hạn.
- Giá nằm dưới MA, dưới Ichimoku và duy trì cấu trúc giảm.
- RSI khoảng 28.79.
- MACD khoảng -96.12, đường MACD nằm dưới đường tín hiệu.
D
- Giá quanh 601, nằm dưới MA và Ichimoku.
- RSI khoảng 14.49, quá bán rất sâu.
- MACD khoảng -242.84, áp lực giảm còn lớn.
- Các nến giảm liên tiếp và giá bám vùng thấp Bollinger Bands.
H4
- Giá đang dao động quanh 597 – 601 sau khi chạm vùng thấp.
- RSI khoảng 37.76, vẫn yếu.
- MACD khoảng -31.25, chưa xác nhận đảo chiều tăng.
- Các nhịp hồi chưa vượt được vùng MA và kháng cự H4.
Vùng giá quan trọng
Hỗ trợ gần: 585 – 590.
Kháng cự gần: 607 – 611.
Kháng cự mạnh: 636 – 640.
Kịch bản giao dịch
Kịch bản 1 – Tiếp tục giảm: 60%
- Điều kiện: Giá không vượt 607 – 611 và phá vùng 597.
- Mục tiêu: 590 → 585.
- Nếu 585 bị phá vỡ, xu hướng giảm có thể mở rộng.
Kịch bản 2 – Hồi kỹ thuật: 40%
- Điều kiện: Giá giữ được 585 –597, H4 hình thành đáy cao dần và vượt 611.
- Mục tiêu: 636, sau đó 659.
- Chỉ khi giá vượt được 659 và duy trì trên vùng này, cấu trúc D mới có cơ hội cải thiện rõ rệt.
Khuyến nghị:
Ưu tiên chờ hồi lên 607 – 611 để quan sát lực bán. Nếu H4 đóng cửa dưới 597, có thể đánh giá lại khả năng tiếp diễn xu hướng giảm.
Vô hiệu xu hướng giảm ngắn hạn: Giá lấy lại 636, hình thành cấu trúc đáy cao dần trên D.
III. ĐẬU TƯƠNG THÁNG 1 – ZSEF27
-
Phân tích cơ bản
Yếu tố gây áp lực
- Nguồn cung đậu tương Mỹ vẫn lớn. USDA tháng 10 dự báo sản lượng niên vụ 2026/27 khoảng 4,56 tỷ giạ và tồn kho cuối kỳ 315 triệu giạ.
- Doanh số bán ròng đậu tương Mỹ tuần kết thúc 29/10 đạt khoảng 1,456 triệu tấn, giảm 44% so với tuần trước.
- Brazil đang triển khai gieo trồng vụ mới. Nếu mưa cải thiện độ ẩm đất tại các vùng trồng trọng điểm, rủi ro nguồn cung Nam Mỹ sẽ giảm.
Yếu tố hỗ trợ
- Lượng giao hàng đậu tương Mỹ trong tuần kết thúc 29/10 đạt khoảng 2,531 triệu tấn, cao nhất từ đầu niên vụ.
- Trung Quốc vẫn là khách mua lớn, với khoảng 873.900 tấn trong doanh số tuần được tổng hợp.
- Độ ẩm đất tại một số vùng trồng Brazil còn thấp. Nếu mưa không đạt kỳ vọng, thị trường có thể tăng định giá rủi ro sản lượng.
-
Phân tích kỹ thuật
W: Cấu trúc tăng trước đó đã suy yếu rõ rệt. Xu hướng hiện tại nghiêng giảm, nhưng vùng hỗ trợ dài hạn đang được kiểm tra.
- Giá đã rơi xuống dưới cụm MA và các đường Ichimoku.
- RSI khoảng 38.23, MACD vẫn nằm dưới đường tín hiệu.
- Giá đang kiểm tra vùng đường xu hướng tăng dài hạn và khu vực hỗ trợ quanh 1.180 – 1.200.
D
- Giá quanh 1.198, nằm dưới MA và mây Ichimoku.
- RSI khoảng 19.22, quá bán sâu.
- MACD khoảng -210.36, cho thấy động lượng giảm mạnh.
- Giá đã giảm về sát vùng hỗ trợ 1.182 –1.198 và bắt đầu xuất hiện nến hồi.
Đây là dấu hiệu phản ứng tại hỗ trợ, chưa phải xác nhận đảo chiều.
H4
- Giá bật lên từ vùng thấp quanh 1.182 và đang kiểm tra khu vực 1.198 –1.200.
- RSI khoảng 49.08, phục hồi về gần vùng trung tính.
- MACD khoảng -73.28, có dấu hiệu cải thiện.
- Tuy nhiên, giá vẫn phải vượt cụm kháng cự gần và đường xu hướng giảm H4.
Vùng giá quan trọng
Hỗ trợ gần: 1.182 – 1.178.
Hỗ trợ khung W: 1.147 – 1.160.
Kháng cự gần: 1.217 – 1.220.
Kháng cự mạnh: 1.245 – 1.254.
Kịch bản giao dịch
Kịch bản 1 – Hồi phục kỹ thuật: 45%
- Điều kiện: Giá giữ được 1.182 – 1.178 và H4 duy trì trên 1.200.
- Mục tiêu: 1.217 → 1.235.
- Nếu vượt 1.235, giá có thể hướng đến 1.245 – 1.254.
Kịch bản 2 – Tiếp tục giảm: 55%
- Điều kiện: Giá không vượt được 1.217 và quay lại phá 1.178.
- Mục tiêu: 1.160 → 1.147.
- Nếu 1.147 bị phá, cấu trúc hỗ trợ W sẽ suy yếu nghiêm trọng hơn.
Khuyến nghị:
Không bán đuổi hiện tại khi D1 đã quá bán sâu và H4 đang hồi. Chờ phản ứng tại 1.217. Nếu vùng này bị từ chối, xu hướng giảm có thể tiếp tục. Chỉ cân nhắc mua ngắn khi H4 vượt và giữ được 1.200, sau đó xác nhận bằng việc vượt 1.217.
Vô hiệu xu hướng giảm ngắn hạn: D đóng cửa trên 1.235.
IV. KHÔ ĐẬU TƯƠNG THÁNG 1 – ZMEF27
-
Phân tích cơ bản
Yếu tố hỗ trợ
- Báo cáo Fats and Oils tháng 9 cho thấy lượng đậu tương Mỹ ép dầu đạt khoảng 199 triệu giạ, giảm 5% so với tháng 8.
- Sản lượng khô đậu tương giảm từ 4,66 triệu tấn xuống 4,19 triệu tấn.
- Tồn kho khô đậu tương cuối tháng 9 giảm còn khoảng 293.358 tấn, so với 452.530 tấn cuối tháng 8.
- Đây là yếu tố hỗ trợ riêng cho khô đậu tương, bởi nguồn cung sản phẩm giảm nhanh hơn trong ngắn hạn.
Yếu tố gây áp lực
- Nguồn cung đậu tương nguyên liệu vẫn lớn. Nếu hoạt động ép dầu tăng trở lại, sản lượng khô đậu tương sẽ được bổ sung.
- Nguồn cung Nam Mỹ và cạnh tranh xuất khẩu giữa Brazil, Argentina tiếp tục ảnh hưởng đến giá khô đậu tương Mỹ.
- Nếu nhu cầu thức ăn chăn nuôi không tăng tương ứng, tồn kho sản phẩm có thể phục hồi.
-
Phân tích kỹ thuật
W: Xu hướng chính vẫn là giảm. Giá đang ở vùng thấp nhưng chưa hình thành cấu trúc đảo chiều.
- Giá giảm mạnh từ vùng 370 về quanh 315.
- Giá nằm dưới các đường MA và dưới mây Ichimoku.
- RSI khoảng 38.67.
- MACD khoảng 3.359, thấp hơn đường tín hiệu khoảng 7.146, động lượng tăng trước đó đang suy yếu.
D
- Giá quanh 319, thấp hơn các đường MA và Ichimoku.
- RSI khoảng 23.49, đang ở trạng thái quá bán.
- MACD khoảng -7.798, tiếp tục nằm dưới đường tín hiệu.
- Sau nhịp giảm mạnh từ vùng 350–360, giá đang đi ngang quanh 317–321.
H4
- Giá đi ngang trong biên độ khoảng 317.0 – 321.5.
- RSI khoảng 51.74, đã phục hồi về trên vùng trung tính.
- MACD khoảng -1.019, có dấu hiệu cải thiện và hướng lên.
- Giá đang kiểm tra cụm MA quanh 319.8 – 321.5.
Vùng giá quan trọng
Hỗ trợ sâu: 307 – 310.
Hỗ trợ gần : 315 – 317.
Kháng cự gần: 321.5 – 325.6.
Kháng cự mạnh: 333 – 337.
Kịch bản giao dịch
Kịch bản 1 – Hồi phục kỹ thuật: 45%
- Điều kiện: Giá giữ được 317.0 – 319.8 và H4 vượt 321.5.
- Mục tiêu: 325.6 → 333 – 337.
- Nếu vượt 337, khả năng hồi phục D sẽ rõ hơn.
Kịch bản 2 – Tiếp tục giảm: 55%
- Điều kiện: Giá bị từ chối tại 321.5 – 325.6 và phá 317.0.
- Mục tiêu: 310.0 → 307.
- Nếu 307 bị xuyên thủng, rủi ro giảm sâu hơn sẽ tăng.
Khuyến nghị:
Không nên bán đuổi tại 319.8 khi H4 đã hồi về RSI 51.74. Có thể chờ giá kiểm tra 321.5 – 325.6. Nếu xuất hiện tín hiệu từ chối, xu hướng giảm vẫn là hướng ưu tiên. Nếu H4 vượt 325.6 và giữ được, cần giảm ưu tiên bán ngắn hạn.
Vô hiệu xu hướng giảm ngắn hạn: D lấy lại 333 – 337 và hình thành đáy cao dần.
V. DẦU ĐẬU TƯƠNG THÁNG 1 – ZLEF27
-
Phân tích cơ bản
Yếu tố hỗ trợ
- Nhu cầu dầu đậu tương cho nhiên liệu sinh học Mỹ là yếu tố hỗ trợ quan trọng. USDA dự báo tiêu thụ dầu đậu tương cho nhiên liệu sinh học niên vụ 2026/27 khoảng 17,8 tỷ pound.
- Lượng dầu đậu tương sử dụng cho nhiên liệu sinh học trong tháng 7/2026 đạt khoảng 1,687 tỷ pound, tăng mạnh so với cùng kỳ năm trước.
- Sản lượng dầu đậu tương Mỹ tháng 9 giảm 6% so với tháng 8, còn khoảng 2,31 tỷ pound.
Yếu tố gây áp lực
- Giá dầu thô giảm có thể làm giảm lợi thế kinh tế của nhiên liệu sinh học, gây áp lực lên nhu cầu dầu đậu tương.
- Nguồn cung dầu thực vật toàn cầu và cạnh tranh từ dầu cọ có thể hạn chế đà tăng.
- Nếu hoạt động ép dầu đậu tương Mỹ tăng trở lại, nguồn cung dầu đậu tương có thể được bổ sung.
-
Phân tích kỹ thuật
W
- Giá đã rơi xuống dưới cụm MA và đang kiểm tra vùng mây Ichimoku.
- RSI khoảng 30.15, sát vùng quá bán.
- MACD đã suy yếu mạnh, động lượng tăng trước đó bị phá vỡ.
- Đường xu hướng tăng dài hạn đang chịu áp lực kiểm tra.
D
- Giá hiện quanh 62.70, nằm dưới MA và Ichimoku.
- RSI khoảng 22.01, quá bán sâu.
- MACD khoảng -1.0072, duy trì xu hướng giảm.
- Giá đã giảm liên tục từ vùng 70 xuống vùng 62–63, đi sát dải Bollinger dưới.
- Khối lượng tăng trong các phiên giảm cho thấy áp lực bán có sự tham gia đáng kể.
H4
- RSI khoảng 45.98, phục hồi khá rõ so với D1.
- MACD khoảng -0.7428, có dấu hiệu cải thiện.
- Giá đang thử vượt cụm MA ngắn hạn nhưng vẫn dưới vùng kháng cự phía trên.
Vùng giá quan trọng
Hỗ trợ quan trọng: 61.35 – 62.00.
Kháng cự gần: 64.27 – 65.10.
Kháng cự mạnh: 65.88 – 67.20.
Kịch bản giao dịch
Kịch bản 1 – Tiếp tục giảm: 55%
- Điều kiện: Giá không vượt được 64.27 – 65.10 và quay lại phá 62.00.
- Mục tiêu: 61.35.
- Nếu 61.35 bị phá vỡ, xu hướng giảm W có thể được xác nhận rõ hơn, mở ra khả năng kiểm tra vùng 60.00.
Kịch bản 2 – Hồi phục: 45%
- Điều kiện: Giá giữ được 61.35 – 62.00, H4 vượt 64.27 và tiếp tục lấy lại 65.10.
- Mục tiêu: 65.88 → 67.20.
- Nếu vượt 67.20, cấu trúc D mới có cơ hội cải thiện đáng kể.
Khuyến nghị:
Không bán đuổi tại 62.70 vì giá đang ở gần hỗ trợ W và RSI D quá bán sâu.
Chờ nhịp hồi lên 64.27 – 65.10 để quan sát phản ứng. Nếu giá không vượt được vùng này, xu hướng giảm vẫn được ưu tiên.
Nếu giá giữ được 61.35 – 62.00 và vượt 65.10, cần đánh giá lại quan điểm bán.
Sự kiện cần theo dõi trong tuần
| Thời gian Việt Nam | Sự kiện | Mặt hàng |
| 04:00 ngày 10/11 | Crop Progress | Ngô, đậu tương, lúa mì |
| 00:00 ngày 11/11 | WASDE tháng 11 + Crop Production | Cả 5 mặt hàng |
| 21:30 ngày 12/11 | Feed Grains Database, dữ liệu lúa mì | Ngô, lúa mì |
| 03:00 ngày 14/11 | Feed Outlook, Wheat Outlook, Oil Crops Outlook | Ngô, lúa mì, đậu tương, khô đậu, dầu đậu |
TUYÊN BỐ MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM
Thông tin và nhận định trong báo cáo được tổng hợp từ các nguồn dữ liệu và biểu đồ tại thời điểm phân tích, nhằm mục đích cung cấp thông tin và tham khảo cho khách hàng.
Các nhận định, dự báo và kịch bản trong báo cáo không phải là cam kết về diễn biến giá trong tương lai và không bảo đảm kết quả giao dịch. Thị trường hàng hóa phái sinh có mức độ biến động và rủi ro cao; giá có thể thay đổi nhanh chóng do nhiều yếu tố về cung cầu, thời tiết, chính sách, kinh tế, địa chính trị và các yếu tố khác.
Khách hàng cần tự đánh giá mức độ phù hợp của các chiến lược tham khảo với mục tiêu, khả năng tài chính và mức độ chấp nhận rủi ro của mình. Các nội dung trong báo cáo không thay thế cho quyết định giao dịch của khách hàng.
Các mức giá, kịch bản và khuyến nghị có thể thay đổi khi xuất hiện thông tin mới hoặc khi cấu trúc thị trường thay đổi.
